¿Es el ETF Vanguard Mega Cap la forma más sencilla de invertir en las principales acciones del S&P 500?

El mercado de fondos cotizados (ETF) ofrece cada vez más opciones para los inversores que buscan exposición a las grandes empresas estadounidenses. Aunque el S&P 500 y los ETF que lo replican han sido históricamente efectivos para generar riqueza a largo plazo, hoy en día existen alternativas interesantes que pueden adaptarse mejor a ciertos objetivos de inversión.

Un ejemplo destacado es el ETF Vanguard Mega Cap, que se enfoca en las compañías de mayor capitalización del S&P 500. Este fondo tiene características que lo diferencian del tradicional ETF del S&P 500, haciéndolo potencialmente más atractivo para algunos inversores.

Concentración en los gigantes del mercado

El ETF Vanguard Mega Cap se distingue por su alta concentración en las mega-capitalizaciones. A diferencia del ETF del S&P 500 que incluye 504 empresas, el Mega Cap se limita a las 185 más grandes, representando aproximadamente el 37% superior del índice por capitalización de mercado.

Esta concentración se refleja claramente en la composición del fondo. Las 20 principales posiciones del Mega Cap ETF representan más de la mitad del total, mientras que en el S&P 500 las 20 mayores empresas suponen menos del 50% del índice.

El S&P 500 ya muestra una alta concentración en los gigantes tecnológicos, con las llamadas “Diez Titanes” representando el 38% del índice. El Mega Cap ETF lleva esta tendencia aún más lejos, reasignando el peso de las 315 empresas más pequeñas del S&P 500 a las 185 de mayor tamaño.

Sesgo hacia el crecimiento

Por su propia naturaleza, el ETF Mega Cap tiene una mayor orientación hacia empresas de crecimiento que el S&P 500 en su conjunto. Esto se debe a que varios sectores de alto crecimiento están dominados por un puñado de mega-capitalizaciones.

Por ejemplo, en el sector tecnológico, las cinco mayores posiciones del Vanguard Information Technology ETF (todas ellas parte de las “Diez Titanes”) representan más del 53% del fondo. De manera similar, Amazon y Tesla dominan el sector de consumo discrecional, que tiene un peso del 14.2% en el Mega Cap ETF frente al 10.4% en el ETF del S&P 500.

Este sesgo hacia el crecimiento se ha traducido en un ligero mejor rendimiento a largo plazo. En la última década, el ETF Mega Cap ha generado un retorno total del 308.1%, superando el 284.2% del ETF del S&P 500.

La mayor exposición a empresas de crecimiento también se refleja en las valoraciones. El ETF Mega Cap tiene un ratio precio/beneficios (P/E) de 28 y un rendimiento por dividendo del 1%, comparado con un P/E de 27 y un rendimiento del 1.2% para el ETF del S&P 500.

Uso estratégico en carteras diversificadas

El ETF Vanguard Mega Cap puede ser una opción atractiva para inversores que buscan exposición a bajo coste a las mayores empresas estadounidenses. Una estrategia interesante podría ser combinar este ETF con posiciones individuales en compañías de menor capitalización.

Considerando que la capitalización total del S&P 500 ronda los 53.6 billones de dólares, una empresa necesita una capitalización de 536,000 millones solo para tener un peso del 1% en el índice. Al complementar el Mega Cap ETF con una selección de empresas infrarrepresentadas en el S&P 500, los inversores pueden mantener la diversificación mientras participan en el crecimiento de las compañías que más influyen en los índices bursátiles.

En resumen, el ETF Vanguard Mega Cap ofrece una forma sencilla y eficiente de invertir en las principales acciones del S&P 500, pudiendo ser una alternativa más adecuada que el ETF del S&P 500 para ciertos perfiles de inversor que buscan mayor exposición a las mega-capitalizaciones estadounidenses.