Los ingresos de DocuSign alcanzan $801 millones en el segundo trimestre

DocuSign (NASDAQ:DOCU) presentó los resultados del segundo trimestre fiscal 2026 el 4 de septiembre de 2025, con ingresos de $801 millones, un aumento del 9% interanual, y facturación de $818 millones, un incremento del 13% interanual, mientras logró un margen operativo no-GAAP del 30%. El trimestre mostró un notable progreso en la Gestión Inteligente de Acuerdos (IAM) basada en IA, mayor tracción internacional y empresarial, y reforzó el enfoque de la dirección en un crecimiento rentable sostenido y retornos de capital para los accionistas.

La aceleración de la facturación impulsa el impulso empresarial de DocuSign

Con una aceleración del crecimiento de facturación al 13% interanual, la compañía también logró una mayor retención neta de dólares del 102% y un aumento en el tamaño promedio de los acuerdos, impulsado por mejoras en la retención bruta y sólidas renovaciones anticipadas. Los ingresos internacionales representaron el 29% del total, creciendo un 13% interanual.

“Los resultados comerciales del segundo trimestre superaron nuestras expectativas. Los ingresos fueron de $801 millones, un 9% más que el año anterior, y la facturación fue de $818 millones, un 13% más. El rendimiento del segundo trimestre se aceleró y representó uno de nuestros trimestres de mayor crecimiento en los últimos dos años. Con fundamentos mejorados en clientes de eSignature y CLM, y una contribución creciente de la demanda de IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinación de crecimiento en ingresos y rentabilidad, junto con un disciplinado retorno de capital mediante recompras de acciones, demuestra la fortaleza en la ejecución y señala mejores retornos para los inversores, especialmente porque la mayor facturación y retención neta indican una mejora en la salud del cliente y una expansión sostenible en segmentos de mayor valor.

La adopción de IAM se acelera junto con el liderazgo empresarial y de IA

IAM está posicionado para alcanzar un porcentaje de dos dígitos bajos de la cartera de suscripción de la compañía para fin de año, con más del 50% de los representantes de cuentas empresariales cerrando al menos un acuerdo IAM y clientes Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile adoptando gestión avanzada del ciclo de vida de contratos (CLM) y análisis impulsados por IA. El reciente lanzamiento de funciones potenciadas por IA como DocuSign Navigator, preparación de acuerdos y gestión de usuarios SCIM refuerza la diferenciación del producto.

El impulso ascendente de IAM y la creciente penetración en cuentas empresariales, junto con la integración avanzada de IA, crean una diferenciación competitiva significativa, amplían la oportunidad abordable y refuerzan la tesis de la empresa como líder emergente en el espacio de acuerdos digitales y análisis de contratos.

La disciplina operativa mantiene altos márgenes durante la migración a la nube

El margen bruto no-GAAP se mantuvo estable en el 82%, a pesar de los costos continuos de migración a la nube que representan un obstáculo de aproximadamente 100 puntos básicos interanual y una caída temporal en el margen operativo debido a cambios en la combinación de compensación y beneficios únicos del año anterior. La compañía mantuvo una sólida posición de efectivo con $1.1 mil millones y sin deuda, continuando con una contratación medida e invirtiendo en excelencia comercial e I+D para la escalabilidad de IAM.

La alta rentabilidad duradera incluso frente a obstáculos de margen destaca la resistencia del modelo de negocio de DocuSign, apoyando más inversiones y retornos de capital mientras restringe temporalmente la expansión incremental del margen no-GAAP hasta que disminuyan las presiones de costos de migración a la nube.

Mirando hacia adelante

La dirección proyecta ingresos de $804 millones a $808 millones para el tercer trimestre del año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%) e ingresos anuales de $3.189 mil millones a $3.201 mil millones para el año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%), con facturación anticipada de $3.325 mil millones a $3.355 mil millones para el año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento del 7%). El margen operativo no-GAAP se estima entre 28% y 29% para el tercer trimestre y entre 28.6% y 29.6% para todo el año, mientras que el margen bruto no-GAAP anual enfrenta un obstáculo de aproximadamente un punto porcentual por la migración a la nube en curso, que se espera que disminuya a partir del próximo año fiscal. La empresa reiteró que los clientes de IAM están en camino de contribuir con un porcentaje de dos dígitos bajos de la cartera de suscripción para fin de año y enfatizó el enfoque continuo en los retornos de capital mediante recompras oportunistas de acciones.