DocuSign alcanza ingresos de $801 millones en el segundo trimestre

DocuSign reportó resultados del segundo trimestre fiscal 2026 el 4 de septiembre de 2025, con ingresos de $801 millones, un aumento del 9% interanual, y facturación de $818 millones, creciendo un 13% interanual, mientras logró un margen operativo no-GAAP del 30%. El trimestre mostró avances notables en la Gestión Inteligente de Acuerdos (IAM) impulsada por IA, expansión internacional y tracción empresarial, reforzando el enfoque de la dirección en un crecimiento rentable sostenido y retornos de capital a los accionistas.

La aceleración de facturación impulsa el impulso empresarial de DocuSign

Mientras aceleraba el crecimiento de facturación al 13% interanual, la compañía también logró una mayor retención neta en dólares del 102% y un aumento en el tamaño promedio de los acuerdos, impulsado por mejoras en la retención bruta y renovaciones anticipadas sólidas. Los ingresos internacionales representaron el 29% del total, creciendo al 13% interanual.

“Los resultados comerciales del segundo trimestre superaron nuestras expectativas. Los ingresos fueron de $801 millones, un 9% más que el año anterior, y la facturación fue de $818 millones, un 13% más. El rendimiento del segundo trimestre se aceleró y representó uno de nuestros trimestres de mayor crecimiento en los últimos dos años, con fundamentos mejorados en eSignature y clientes CLM, y creciente contribución de la demanda de IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinación de crecimiento de ingresos y rentabilidad—junto con un disciplinado retorno de capital mediante recompras de acciones—demuestra fortaleza en la ejecución y señala mejores retornos para los inversores, especialmente cuando la mayor facturación y retención neta indican una mejora en la salud de los clientes y expansión sostenible en segmentos de mayor valor.

La adopción de IAM se acelera junto con liderazgo empresarial y en IA

IAM está posicionado para alcanzar un porcentaje de bajo doble dígito del libro de suscripciones de la empresa para fin de año, con más del 50% de los representantes de cuentas empresariales cerrando al menos un acuerdo IAM y clientes Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile adoptando gestión avanzada del ciclo de vida de contratos (CLM) y análisis impulsados por IA. El reciente lanzamiento de funciones potenciadas por IA como DocuSign Navigator, preparación de acuerdos y gestión de usuarios SCIM refuerza la diferenciación del producto.

Me impresiona cómo IAM está ganando terreno en cuentas empresariales grandes. La integración avanzada de IA realmente crea una diferenciación competitiva significativa y expande su oportunidad de mercado. A diferencia de muchos competidores que solo hablan de IA, DocuSign parece estar implementándola de manera efectiva.

La disciplina operativa mantiene altos márgenes durante la migración a la nube

El margen bruto no-GAAP se mantuvo estable en el 82%, a pesar de los costos continuos de migración a la nube que representan un obstáculo de aproximadamente 100 puntos básicos interanual y una caída temporal en el margen operativo debido a cambios en la mezcla de compensación y beneficios únicos del año anterior. La empresa mantuvo una sólida posición de efectivo de $1.1 mil millones sin deuda.

“Como recordatorio, esperábamos que el segundo trimestre tuviera la comparación de margen operativo interanual más desafiante de cualquier trimestre en el año fiscal 2026 debido a varios factores, incluidos el tiempo y el impacto de nuestros programas de compensación, específicamente el cambio de capital a efectivo para algunos empleados.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

La alta rentabilidad sostenida incluso frente a los obstáculos del margen destaca la resistencia del modelo de negocio de DocuSign, aunque estas presiones temporales limitan la expansión incremental del margen no-GAAP hasta que disminuyan las presiones de costos de migración a la nube.

Mirando hacia adelante

La dirección proyecta ingresos de $804-808 millones para el tercer trimestre del año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento del 7% interanual) e ingresos anuales de $3.189-3.201 mil millones para el año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento del 7% interanual). El margen operativo no-GAAP se guía al 28-29% para el tercer trimestre y 28.6-29.6% para todo el año, mientras que el margen bruto no-GAAP enfrenta un obstáculo de aproximadamente un punto porcentual debido a la migración a la nube, que se espera que disminuya a partir del próximo año fiscal.