DocuSign alcanza ingresos de $801 millones en el segundo trimestre

DocuSign (NASDAQ:DOCU) presentó los resultados del segundo trimestre fiscal 2026 el 4 de septiembre de 2025, con ingresos de $801 millones, un aumento del 9% interanual, y facturación de $818 millones, un incremento del 13% interanual, logrando un margen operativo no-GAAP del 30%. El trimestre mostró avances notables en la Gestión Inteligente de Acuerdos (IAM) impulsada por IA, expansión internacional y empresarial, reforzando el enfoque de la dirección en crecimiento rentable sostenido y retornos de capital a los accionistas.

La aceleración de facturación impulsa el momentum empresarial

Con una aceleración del crecimiento de facturación al 13% interanual, la compañía también logró una mayor retención neta en dólares del 102% y un aumento en el tamaño promedio de los acuerdos, impulsado por mejoras en la retención bruta y renovaciones anticipadas sólidas. Los ingresos internacionales representaron el 29% del total, creciendo al 13% interanual.

“Los resultados comerciales del segundo trimestre superaron nuestras expectativas. Los ingresos fueron de $801 millones, un 9% más que el año anterior, y la facturación fue de $818 millones, un 13% más. El rendimiento del segundo trimestre se aceleró y representó uno de nuestros trimestres de mayor crecimiento en los últimos dos años, con fundamentos mejorados en clientes de eSignature y CLM, y creciente contribución de la demanda de IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinación de crecimiento en ingresos y rentabilidad, junto con una disciplinada devolución de capital mediante recompras de acciones, demuestra fortaleza en la ejecución y señala mejores rendimientos para inversores, especialmente porque la mayor facturación y retención neta indican mejora en la salud de los clientes y expansión sostenible en segmentos de mayor valor.

La adopción de IAM se acelera junto con liderazgo empresarial y en IA

IAM está posicionado para alcanzar un porcentaje bajo de dos dígitos del libro de suscripciones de la empresa a fin de año, con más del 50% de los representantes de cuentas empresariales cerrando al menos un acuerdo IAM y clientes Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile adoptando gestión avanzada del ciclo de vida de contratos (CLM) y análisis impulsados por IA. El reciente lanzamiento de funciones potenciadas por IA como DocuSign Navigator, preparación de acuerdos y gestión de usuarios SCIM refuerza la diferenciación del producto.

El impulso ascendente de IAM y su creciente penetración en cuentas empresariales, junto con la integración avanzada de IA, crean una diferenciación competitiva significativa, amplían la oportunidad direccionable y refuerzan la tesis de la empresa como líder emergente en el espacio de acuerdos digitales y análisis de contratos.

La disciplina operativa mantiene altos márgenes durante la migración a la nube

El margen bruto no-GAAP se mantuvo estable en 82%, a pesar de los continuos costos de migración a la nube que representan un obstáculo interanual de aproximadamente 100 puntos básicos y una caída temporal en el margen operativo debido a cambios en la combinación de compensaciones y beneficios únicos del año anterior. La empresa mantuvo una sólida posición de efectivo con $1.1 mil millones y sin deuda, continuando con contrataciones medidas e invirtiendo en excelencia comercial e I+D para la escalabilidad de IAM.

La persistencia de alta rentabilidad incluso frente a obstáculos de margen destaca la resiliencia del modelo de negocio de DocuSign, respaldando más inversiones y retornos de capital mientras restringe temporalmente la expansión incremental del margen no-GAAP hasta que disminuyan las presiones de costos de migración a la nube.

Perspectivas futuras

La dirección proyecta ingresos de $804 millones a $808 millones para el tercer trimestre del año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%) e ingresos anuales de $3.189 mil millones a $3.201 mil millones para el año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%), con facturación prevista de $3.325 mil millones a $3.355 mil millones para el año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento del 7%). El margen operativo no-GAAP se prevé entre 28% y 29% para el tercer trimestre y entre 28,6% y 29,6% para todo el año, mientras que el margen bruto no-GAAP anual enfrenta un obstáculo de aproximadamente un punto porcentual por la migración a la nube en curso, que se espera disminuya a partir del próximo año fiscal. La empresa reiteró que los clientes IAM están en camino de contribuir con un porcentaje bajo de dos dígitos del libro de suscripciones a fin de año y enfatizó el enfoque continuo en retornos de capital mediante recompras oportunistas de acciones.