DocuSign alcanza ingresos de $801 millones en el segundo trimestre

DocuSign (NASDAQ:DOCU) ha presentado los resultados del segundo trimestre fiscal 2026 el 4 de septiembre, con ingresos de $801 millones, un aumento del 9% interanual, y facturación de $818 millones, un incremento del 13% interanual, mientras logra un margen operativo no-GAAP del 30%. El trimestre mostró avances notables en la Gestión Inteligente de Acuerdos (IAM) basada en IA, expansión internacional y tracción empresarial, reforzando el enfoque de la dirección en un crecimiento rentable sostenido y retornos de capital para los accionistas.

La aceleración de facturación impulsa el impulso empresarial

Con una aceleración del crecimiento de facturación al 13% interanual, la empresa también logró una mayor retención neta en dólares del 102% y un aumento en el tamaño promedio de los acuerdos, impulsado por mejoras en la retención bruta y renovaciones anticipadas robustas. Los ingresos internacionales representaron el 29% de los ingresos totales, creciendo un 13% interanual.

“Los resultados comerciales del Q2 superaron nuestras expectativas. Los ingresos fueron de $801 millones, un 9% más interanual, y la facturación fue de $818 millones, un 13% más interanual. El desempeño del Q2 se aceleró y representó uno de nuestros trimestres de mayor crecimiento en los últimos dos años, con fundamentos mejorados en clientes de eSignature y CLM, y una contribución creciente de la demanda de IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinación de crecimiento en ingresos y rentabilidad, junto con un disciplinado retorno de capital mediante recompras de acciones, demuestra fortaleza en la ejecución y señala mejores retornos para inversores, especialmente porque la mayor facturación y retención neta indican una mejora en la salud del cliente y expansión sostenible en segmentos de mayor valor.

La adopción de IAM se acelera junto con liderazgo empresarial e IA

IAM está posicionado para alcanzar un porcentaje de baja doble cifra del libro de suscripciones de la empresa para fin de año, con más del 50% de los representantes de cuentas empresariales cerrando al menos un acuerdo IAM y clientes Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile adoptando gestión avanzada del ciclo de vida de contratos (CLM) y análisis impulsados por IA. El reciente lanzamiento de funciones potenciadas por IA como DocuSign Navigator, preparación de acuerdos y gestión de usuarios SCIM refuerza la diferenciación del producto.

El impulso ascendente de IAM y la creciente penetración en cuentas empresariales, junto con la integración avanzada de IA, crean una diferenciación competitiva significativa, amplían las oportunidades abordables y refuerzan la tesis de la empresa como líder emergente en el espacio de acuerdos digitales y análisis de contratos.

La disciplina operativa mantiene altos márgenes durante la migración a la nube

El margen bruto no-GAAP se mantuvo estable en el 82%, a pesar de los continuos costos de migración a la nube que representan un obstáculo interanual de aproximadamente 100 puntos básicos y una caída temporal en el margen operativo debido a cambios en la compensación y beneficios únicos del año anterior. La empresa mantuvo una fuerte posición de efectivo con $1.100 millones y sin deuda, continuando con contrataciones medidas e invirtiendo en excelencia comercial e I+D para la escalabilidad de IAM.

La rentabilidad alta persistente incluso frente a obstáculos de margen destaca la resiliencia del modelo de negocio de DocuSign, respaldando más inversiones y retornos de capital mientras limita temporalmente la expansión incremental del margen no-GAAP hasta que disminuyan las presiones de costos de migración a la nube.

Mirando hacia adelante

La dirección proyecta ingresos de $804 millones a $808 millones para el Q3 FY2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%) e ingresos anuales de $3.189 mil millones a $3.201 mil millones para FY2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%), con facturación anticipada de $3.325 mil millones a $3.355 mil millones para FY2026 (punto medio de crecimiento del 7%). El margen operativo no-GAAP se proyecta entre 28% y 29% para Q3 y entre 28,6% y 29,6% para el año completo, mientras que el margen bruto no-GAAP anual enfrenta un obstáculo de aproximadamente un punto porcentual por la migración a la nube, que se espera disminuya a partir del próximo año fiscal. La empresa reiteró que los clientes IAM están en camino de contribuir con un porcentaje de baja doble cifra del libro de suscripciones para fin de año y enfatizó el enfoque continuo en los retornos de capital mediante recompras oportunistas de acciones.