El 17 de octubre por la tarde, el mercado de criptomonedas volvió a experimentar un “desplomarse” desde las alturas. Bitcoin perdió el umbral de 106,000 dólares, Ethereum cayó por debajo de 3,800 dólares, y SOL se desplomó por debajo de 180 dólares, con una capitalización de mercado que se evaporó en más de 12,000 millones de dólares en un solo día. Esta Gran caída ocurrió solo una semana después del “viernes negro” del 10 de octubre, cuando el mercado registró un récord histórico de liquidaciones de 19,200 millones de dólares. En pocos días, los inversores en criptomonedas parecían estar montando una montaña rusa fuera de control.

Gran caída del culpable, la verdad sale a la luz.
A simple vista, el "gran caída" del mercado de crédito en EE. UU. fue la mecha que encendió esta "caída". Con el aumento de la aversión al riesgo, el precio del oro se disparó a más de 4380 dólares por onza, mientras que las criptomonedas como el Bitcoin fueron vendidas en gran medida. Sin embargo, la verdad es mucho más compleja.
Los analistas de JPMorgan señalaron con claridad que esta corrección está impulsada principalmente por los inversores nativos de criptomonedas, y no por los titulares de ETF institucionales o minoristas. En otras palabras, los "insiders" del mundo de las monedas están retirándose silenciosamente. Los datos confirman este juicio: el 16 de octubre, la salida neta total de ETFs de Bitcoin fue de 536 millones de dólares, y ninguno de los 12 ETFs logró una entrada neta. Los fondos institucionales están retirándose silenciosamente, mientras que los inversores comunes siguen sumidos en la fantasía de comprar a bajo precio.
Operaciones con margen, trampas mortales ocultas
Tras esta Gran caída, el comercio de alto apalancamiento sigue siendo el principal culpable.
En el mercado de encriptación, muchos inversores no utilizan su dinero disponible para invertir, sino que piden prestado para apalancarse, con la esperanza de hacerse ricos de la noche a la mañana. Sin embargo, el comercio con apalancamiento es una espada de doble filo: tan pronto como el precio cae un 10%, el capital se reduce a cero instantáneamente, lo que se conoce como "liquidación". Este mecanismo de comercio hace que el mercado sea extremadamente frágil. Una vez que el precio comienza a caer, las liquidaciones forzadas pueden desencadenar una reacción en cadena, formando un ciclo mortal de "caída → liquidación → venta forzada → nueva caída". La gran caída del 10 de octubre es un caso típico: en ese momento, el apalancamiento de los compradores era demasiado alto, y la caída del precio desencadenó una gran cantidad de liquidaciones forzadas, lo que finalmente llevó a un récord de liquidación de 19.2 mil millones de dólares.

La historia se repite, la alarma suena constantemente.
No es la primera vez que el mundo de las criptomonedas experimenta una lección dolorosa, y probablemente no será la última. El 10 de octubre, el mercado acaba de atravesar una "Gran caída épica". El Bitcoin cayó en picado de un máximo de 122,000 dólares a 101,500 dólares, con un volumen de liquidaciones que alcanzó los 19.2 mil millones de dólares en un solo día, y más de 1.64 millones de personas liquidaron sus posiciones. La chispa de esa Gran caída fue la amenaza de aranceles publicada por Trump en las redes sociales, quien afirmó que impondría un arancel adicional del 100% a los productos provenientes de China. Junto con el "cierre" del gobierno federal de EE. UU. y la señal de "reducción de tasas cautelosa" de la Reserva Federal, estos tres factores negativos desencadenaron esta catástrofe en el mundo de las criptomonedas.
La historia siempre es sorprendentemente similar: cada vez que el mercado colapsa, los inversores están sumidos en un exceso de optimismo. Justo unos días antes de la Gran caída, Bitcoin había alcanzado un nuevo récord histórico de 126,000 dólares, y el mercado estaba en plena euforia.

¿Hacia dónde va el futuro?
Frente a la volatilidad del mercado, las opiniones de los analistas sobre el futuro son significativamente divergentes.
El director de inversiones de Bitwise, Matthew Hougan, afirmó: "Los activos encriptados son como los canarios en la mina de carbón, insinuando que el mercado camina sobre hielo delgado debido a las preocupaciones sobre el crédito". Esta opinión sostiene que las criptomonedas se han convertido en un indicador adelantado de la preferencia de riesgo del mercado.
La analista de BTC Markets, Rachael Lucas, señaló puntos clave en el aspecto técnico: "$107,000 se considera un nivel de soporte clave para Bitcoin. Si se rompe claramente este nivel, podría desencadenar una caída más profunda". Sin embargo, no todas las instituciones tienen una actitud pesimista hacia este ajuste.
Deutsche Bank considera que, en el contexto de la aceleración de la desdolarización y el aumento de la demanda de refugio, para 2030, Bitcoin y el oro podrían convertirse en componentes importantes de los activos de reserva de los bancos centrales. Bitwise incluso predice que para 2035 el precio de Bitcoin podría alcanzar 1.3 millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 28.3% en la próxima década.
Pero es necesario recordar a todos los inversores:
En el mundo de las criptomonedas, sobrevivir es más importante que ganar dinero rápido en medio de grandes subidas y caídas. Rechaza el alto apalancamiento. Los que han sufrido liquidaciones esta vez son en su mayoría traders a corto que han utilizado un apalancamiento superior a 5 veces. Detrás de altos rendimientos hay un alto riesgo, y el apalancamiento es una espada de doble filo.
Presta atención a las señales clave del mercado.
Las políticas de la Reserva Federal, el progreso del cierre del gobierno de EE. UU. y el flujo de fondos de ETFs son factores clave que afectan el mercado de criptomonedas. Los inversores pueden monitorear en tiempo real los datos de liquidación a través de herramientas como Coinglass y prepararse con anticipación para la alerta de riesgos.
La configuración descentralizada es una verdad inmutable.
No pongas todos los huevos en una sola canasta, evita invertir todo tu capital en encriptación, y ten cuidado con la trampa de "hacerse rico de la noche a la mañana".
El mercado nunca carece de oportunidades, pero el requisito es que debes sobrevivir en la tormenta. Un jugador experimentado reveló la regla de supervivencia en el mundo de las criptomonedas: "En el mundo de las criptomonedas no se trata de quién gana más, sino de quién vive más tiempo".