Mis 2 acciones favoritas para comprar ahora mismo

Puntos clave

• Realty Income sigue siendo uno de los mejores REIT para poseer.
• Los beneficios por acción de Altria están aumentando incluso mientras disminuyen las tasas de tabaquismo.
• Ambas acciones atraerán más atención a medida que bajen las tasas de interés.

El S&P 500 ha subido aproximadamente un 16% este año y se mantiene cerca de su máximo histórico, pareciendo históricamente caro a 30 veces sus ganancias. Por ello, podría no parecer el mejor momento para buscar nuevas acciones.

Sin embargo, debemos recordar que gran parte del repunte del S&P 500 en los últimos años ha sido impulsado por un puñado de acciones tecnológicas de alto crecimiento, y que todavía hay muchas acciones infravaloradas en ese índice de referencia que merecen la pena comprar.

Hoy analizaré dos de mis propias acciones: Realty Income y Altria, que representan el 4,3% y el 3,8% de mi cartera, respectivamente. Explicaré por qué las compré y por qué creo que siguen siendo excelentes opciones en este mercado sobrecalentado.

¿Qué hacen Realty Income y Altria?

Realty Income es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que posee más de 15.600 propiedades en EE.UU., Reino Unido y Europa. Principalmente alquila sus propiedades a minoristas resistentes a las recesiones. Ningún inquilino representa más del 3,4% de su renta anualizada.

Aunque algunos inquilinos han enfrentado cierres de tiendas en los últimos años, Realty Income ha mantenido su tasa de ocupación por encima del 96% desde su OPI en 1994. Como REIT, comparte esos ingresos por alquiler con sus inversores mediante dividendos mensuales, que ha aumentado 131 veces desde su debut público.

Altria es la mayor tabacalera de América. A primera vista, podría parecer una inversión arriesgada porque las tasas de tabaquismo en EE.UU. han disminuido constantemente durante al menos las últimas ocho décadas.

Pero para compensar esa desaceleración, Altria ha aumentado sistemáticamente sus precios, reducido costos y recomprado más acciones para impulsar sus beneficios por acción y proteger su dividendo trimestral, que ha aumentado cada año desde que escindió Philip Morris International. También ha diversificado su cartera con más marcas de productos sin humo.

¿Por qué atraerán a más inversores de ingresos?

Cuando las tasas de interés subieron en 2022 y 2023, muchos inversores rotaron desde acciones de dividendos hacia CD y letras del Tesoro con rendimientos más altos. Pero a medida que las tasas de interés vuelven a bajar, más inversores deberían volver a acciones de alto rendimiento como Realty Income y Altria.

Realty paga un dividendo de $3,23 por acción, lo que se traduce en un rendimiento del 5,6%. Espera que sus fondos de operaciones ajustados por acción aumenten un 1%-2% a $4,24-$4,28 este año, cubriendo cómodamente esos dividendos.

Los próximos recortes de tasas de la Fed también deberían hacer que sea más barato para Realty comprar más propiedades mientras reduce los vientos en contra macroeconómicos para sus inquilinos. A $58, su acción parece muy barata a menos de 14 veces los AFFO por acción proyectados para este año.

Altria paga un dividendo de $4,24 por acción, lo que equivale a un sustancioso rendimiento del 6,3%. Espera que sus beneficios por acción ajustados aumenten un 3%-5% a $5,35-$5,45 este año. A $67, su acción cotiza a poco más de 12 veces el punto medio de esa estimación.

¿Por qué es el momento adecuado para comprar estas acciones?

Realty Income y Altria no son acciones emocionantes. Pero si esperas que las tasas de interés disminuyan durante los próximos 12 meses, entonces es el momento perfecto para acumular estas dos acciones de alto rendimiento. Ambas superan fácilmente el rendimiento del 4,3% del Tesoro a 10 años, y sus bajas valoraciones deberían limitar su potencial a la baja si el mercado más amplio retrocede.