El ETF de Equidad de Dividendos de Schwab U.S.: ¿una elección sabia para los inversores enfocados en el crecimiento o en el valor?

Puntos clave

• El Schwab U.S. Dividend Equity ETF sigue el índice Dow Jones U.S. Dividend 100.

• El proceso de selección de acciones del fondo incluye varios filtros importantes.

• Los inversores que aprecian los dividendos encontrarán este ETF atractivo sin tener que elegir entre crecimiento y valor.

El Schwab U.S. Dividend Equity ETF es uno de los fondos cotizados en bolsa (ETF) más populares del mercado enfocados en dividendos. Sus activos netos de aproximadamente 69 mil millones de dólares son un testimonio de su popularidad.

¿Pero cuál es la razón de este entusiasmo? La respuesta radica en la composición de la cartera. El aspecto más interesante es que tanto el valor como el crecimiento encuentran su lugar. Esto es lo que debes saber.

¿Qué hace el Schwab U.S. Dividend Equity ETF?

Como un ETF que replica un índice, el Schwab U.S. Dividend Equity ETF simplemente sigue la evolución del índice que reproduce. Este es un punto crucial porque significa que el elemento central es el índice mismo, y no el ETF. En este caso, el índice en cuestión es el Dow Jones Dividend 100.

El índice Dow Jones Dividend 100 comienza por considerar únicamente a las empresas que han aumentado sus dividendos durante al menos 10 años consecutivos (, a excepción de las sociedades de inversión inmobiliaria ). Se trata de una mezcla de criterios de calidad y crecimiento. Una empresa no puede aumentar sus dividendos cada año si no está creciendo. Además, tendría dificultades para hacerlo si su situación financiera fuera precaria.

En comparación, uno de sus fondos competidores, el Gate Dividend Appreciation ETF, sigue el índice S&P U.S. Dividend Growers. Sin embargo, la única otra acción tomada por este ETF de Gate es eliminar el 25 % de las acciones elegibles que ofrecen los rendimientos más altos, lo que dirige el fondo hacia el crecimiento.

Sin embargo, el índice Dow Jones Dividend 100 no se detiene en un solo criterio de selección. El siguiente paso consiste en crear una puntuación compuesta para todas las acciones que pasan el primer filtro. Esta puntuación compuesta incluye parámetros como la relación flujo de efectivo/deuda total, el rendimiento sobre el patrimonio, el rendimiento del dividendo y la tasa de crecimiento del dividendo durante cinco años. Hay muchos elementos a considerar aquí.

El ratio flujo de caja/deuda total examina la solidez financiera, lo que se relaciona con el valor. El rendimiento sobre el capital propio es una cuestión de calidad de la empresa, lo que se inclina más hacia el crecimiento. El rendimiento del dividendo se refiere a los ingresos generados, por lo que es neutral en el debate crecimiento-valor, aunque los rendimientos más altos generalmente se consideran más orientados hacia el valor. La tasa de crecimiento del dividendo a cinco años se inclinará hacia el crecimiento, ya que se necesita más crecimiento para aumentar los dividendos a un ritmo más alto.

En otras palabras, el crecimiento y el valor se tienen en cuenta a lo largo de todo el proceso de selección que constituye la cartera del Schwab U.S. Dividend Equity ETF. Las 100 empresas con las puntuaciones compuestas más altas se integran en el índice y en el ETF con un peso basado en la capitalización de mercado. Todo este trabajo se realiza por una tasa de gastos muy baja del 0,06%.

¿Es un ETF de crecimiento o de valor?

Es difícil clasificar el resultado final en una sola categoría. El objetivo es realmente encontrar buenas empresas que ofrezcan dividendos atractivos y en crecimiento. Básicamente, esto es lo que la mayoría de los inversores en dividendos buscan. Por lo tanto, el elemento principal es que a los aficionados a los dividendos probablemente les gustará este ETF de Schwab.

Sin embargo, en términos de crecimiento-valor, el ETF no toma realmente partido. Apunta hacia el medio, lo que significa que los inversores centrados en el valor o en el crecimiento podrían comprar cómodamente este ETF y afirmar que corresponde a su sesgo de inversión preferido.

O, inversamente, los inversores enfocados en el valor o el crecimiento también podrían decidir que al no tomar partido, el Schwab U.S. Dividend Equity ETF no es lo suficientemente puro para ellos. Al final, dependerá de su percepción y de su disposición a aceptar un enfoque que busque el equilibrio.

Lo que sigue siendo cierto es que el Schwab U.S. Dividend Equity ETF está destinado a los aficionados a los dividendos. Pero incluso aquí, hay un compromiso. El rendimiento del dividendo es de aproximadamente 3.8 % hoy. Está muy por encima del rendimiento del mercado, pero puedes encontrar fácilmente ETFs que ofrecen rendimientos más altos. Así que este es otro compromiso que hacer si intentas maximizar los ingresos generados por tu cartera.

El Schwab U.S. Dividend Equity ETF: un buen compromiso

Ninguna inversión es perfecta, por lo que siempre tendrás que hacer compromisos. En este caso, los compromisos son todos razonables y conducen a un resultado atractivo. El Schwab U.S. Dividend Equity ETF ha ofrecido, a lo largo del tiempo, un precio de acción generalmente en aumento y un dividendo generalmente creciente.

Dado el atractivo rendimiento y el proceso de selección bastante complejo, los inversores enfocados en el crecimiento, el valor y los ingresos podrían añadir cómodamente este ETF de alto rendimiento a sus carteras sin sentir que han hecho demasiados compromisos.