La plata se consolida cerca de un máximo de 14 años mientras que los débiles datos del NFP aumentan las apuestas de recorte de la Fed

La plata (XAG/USD) se mantiene estable alrededor de $41.00 el viernes, consolidándose justo por debajo de su máximo de 14 años después de que los decepcionantes datos de empleo de EE. UU. fortalecieran el argumento a favor de recortes en las tasas de la Reserva Federal. El metal precioso tocó $41.47 el miércoles—su nivel más alto desde septiembre de 2011—antes de retroceder ligeramente.

He estado observando de cerca este mercado de plata, y es fascinante cómo el metal responde a las señales económicas. La economía de EE. UU. agregó apenas 22K empleos en agosto, fallando dramáticamente en la previsión de 75K, mientras que el desempleo saltó al 4.3%, el más alto desde finales de 2021. Este informe decepcionante ha hecho que el dólar se desplome y que los rendimientos del Tesoro caigan, creando el ambiente perfecto para que la plata brille.

Antes de esta publicación de datos, los mercados habían descontado completamente un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Fed. Ahora hay aproximadamente un 12% de probabilidad de una reducción mayor de 50 puntos básicos, algo que ni siquiera estaba en la mesa anteriormente. El índice del dólar estadounidense ha caído a su nivel más bajo desde el 28 de julio, luchando por mantener un nivel por encima de 97.50.

Los comentarios de Powell en Jackson Hole parecen casi proféticos ahora. Advirtió que los riesgos del mercado laboral estaban aumentando y que la inflación y el empleo estaban “listos para moverse en direcciones opuestas.” Claramente, la Fed priorizará la estabilidad laboral sobre las preocupaciones de inflación si esta debilidad continúa.

Desde mi perspectiva técnica, la estructura alcista de la plata sigue intacta a pesar de esta fase de consolidación. El soporte se sitúa en $40.50, con un respaldo más fuerte en la SMA de 50 períodos cerca de $39.96 en el gráfico de 4 horas. El RSI se mantiene alrededor de 60—positivo pero no sobrecomprado—lo que sugiere que hay espacio para más ganancias si los compradores entran.

Lo que es particularmente revelador es cómo la plata ha mantenido su posición cerca de máximos de varios años a pesar de algunas tomas de ganancias. Mientras se mantenga por encima de $40.50, las caídas probablemente atraerán a nuevos compradores, con potencial para un impulso hacia $42.00 si puede superar la resistencia inmediata en $41.50.

El enfriamiento del mercado laboral confirmado por la desaceleración de las nóminas ADP, la caída de las ofertas de trabajo, el aumento de las solicitudes de desempleo y la contracción de los índices de empleo ISM sugiere que estamos en un punto de inflexión significativo para la política monetaria—uno que típicamente beneficia a los metales preciosos como la plata.