Hong Kong dará inicio a una nueva era de regulación financiera el 1 de enero de 2026. Como el primer centro financiero del mundo en implementar completamente el estándar de capital para activos encriptación del Comité de Basilea, Hong Kong establecerá un nuevo referente para la fusión de los activos encriptación y TradFi.

Esta medida sigue de cerca la entrada en vigor de la "Reglamento sobre Establecoins" el 1 de agosto de 2025, y juntos construyen un sistema de regulación dual centrado en el "acceso a la establecoin" y el "control del capital bancario", remodelando por completo el marco normativo de la industria de activos digitales.

El núcleo de la nueva regulación radica en la clasificación precisa de los encriptación activos y los correspondientes requisitos de gestión de riesgos. Los activos se dividen en dos categorías principales con cuatro grupos, donde los activos de bajo riesgo incluyen principalmente activos tradicionales tokenizados y stablecoins reguladas que cumplen con estrictos estándares. Cabe destacar que la gran mayoría de los encriptación activos en circulación actualmente, incluidos Bitcoin, Ethereum y otras monedas principales, se clasifican como activos de alto riesgo, con un peso de riesgo de hasta el 1250%.

Este enfoque de clasificación refleja la actitud prudente de los reguladores hacia los riesgos de los diferentes tipos de activos digitales. En particular, las nuevas regulaciones excluyen claramente todos los activos de cadenas de bloques no autorizadas de la categoría de bajo riesgo, lo que significa que más del 90% de los activos encriptación de primer nivel en el mercado actual enfrentarán requisitos regulatorios más estrictos.

Sin duda, esta medida de Hong Kong tendrá un impacto profundo en el mercado global de encriptación de activos. Por un lado, proporciona un modelo regulatorio a seguir para otros centros financieros; por otro lado, también podría impulsar a la industria de encriptación de activos a avanzar más rápidamente hacia la conformidad y la institucionalización.

Con la implementación de esta nueva regulación, la industria de encriptación de activos podría enfrentar una importante reestructuración. Los participantes del mercado necesitan ajustar sus estrategias a tiempo para adaptarse a este entorno regulatorio más estricto. Al mismo tiempo, esto también podría impulsar la aparición de más soluciones de cumplimiento innovadoras, promoviendo el desarrollo saludable de toda la industria.

La audaz iniciativa de Hong Kong esta vez refleja su determinación de buscar un equilibrio entre el mantenimiento de la estabilidad financiera y la promoción de la innovación financiera. Sin duda, los efectos de la implementación de este marco regulatorio se convertirán en un foco de atención para la comunidad financiera global.