EUR/USD bajo Trump - ¿Subirán o bajarán las tasas de cambio en 2025? Recomendaciones de inversión

Con el empresario Donald Trump como presidente de EE. UU., el tipo de cambio EUR/USD podría experimentar movimientos fascinantes en los próximos años. Desde el primer mandato de Trump (2016-2020), sabemos que implementa políticas económicas favorables a los negocios. Antes de que la pandemia golpeara, Trump tenía la economía estadounidense funcionando con fuerza, lo que debería haber fortalecido el dólar.

Sin embargo, el propio Trump ha declarado que prefiere un dólar débil para impulsar las exportaciones y mejorar el balance comercial de EE. UU… Presionó constantemente a la Reserva Federal para debilitar la moneda.

Al observar los gráficos históricos, estas fuerzas opuestas esencialmente se equilibraron entre sí - el EUR/USD cerró a principios de 2020 ligeramente por debajo de donde se encontraba cuando Trump fue elegido por primera vez en 2016. ¿Seguirán los próximos cuatro años un patrón similar, o nos enfrentamos a circunstancias completamente diferentes?

Euro vs Dollar: Dinámicas Fundamentales

El par EUR/USD representa el par de divisas más negociado del mundo, conectando dos potencias económicas importantes. El tipo de cambio indica cuántos dólares estadounidenses se necesitan para comprar un euro. Las diferencias en las tasas de interés entre el Banco Central Europeo (ECB) y la Reserva Federal impactan significativamente en los valores relativos de las divisas.

Cuando la Reserva Federal interviene para fortalecer el dólar, el EUR/USD típicamente disminuye. De manera similar, las noticias económicas negativas de la UE pueden desencadenar ventas de euros. En 2022, el EUR/USD cayó brevemente por debajo de la paridad por primera vez en la historia, ya que el aumento de las tasas de interés en EE. UU. fortaleció el dólar, mientras que la guerra en Ucrania y la consiguiente crisis energética debilitaron el euro.

Rendimiento del EUR/USD en la Última Década

Al observar el gráfico del EUR/USD a 10 años, se revela que la tasa actual se sitúa justo por debajo de donde estaba hace una década. Sin embargo, durante este período, el par experimentó oscilaciones dramáticas, alcanzando un máximo de 1.2511 en febrero de 2018 y cayendo a 0.9596 en septiembre de 2022.

Aunque el euro se ha recuperado algo, sigue debilitado por el conflicto en Ucrania. Esta guerra representa el factor más significativo que afecta la fortaleza del euro, ya que toda Europa se siente amenazada por Rusia. Una resolución pacífica probablemente impulsaría el euro significativamente más alto.

Pronóstico EUR/USD para 2025

Dado que las guerras siguen siendo impredecibles para los inversores, debemos centrarnos en factores más predecibles que afectan al EUR/USD. Dos áreas críticas son las tasas de interés y el rendimiento macroeconómico.

Trayectorias de tasas de interés

La tasa de referencia de la Reserva Federal se sitúa actualmente en 4.75% (diciembre 2024), aunque la mayoría de los expertos anticipan recortes en 2025. Los tomadores de decisiones del FOMC proyectan tasas entre 3-4% para finales de 2025, probablemente hacia el extremo inferior de este rango.

Las tasas más bajas normalmente debilitan una moneda a medida que la demanda internacional disminuye y los inversores buscan alternativas con mayor rendimiento. Si la Fed recorta las tasas como se espera, esto probablemente ejercerá presión sobre el dólar.

En Europa, el BCE recortó las tasas en 25 puntos básicos al 3.25% en octubre de 2024, ya por debajo de las tasas de EE. UU., con más recortes anticipados. Fitch espera que la tasa del BCE caiga al 2% para finales de 2025.

Solo en tasas de interés, EE. UU. mantiene una ventaja sobre Europa, lo que debería fortalecer al dólar.

Comparación del rendimiento económico

La economía de EE. UU. debería fortalecerse bajo el mandato del presidente Donald Trump, como lo hizo durante su primer mandato. Sus políticas de “América Primero” promueven empleos domésticos, recortes de impuestos y lo que él considera comercio global justo.

Las políticas económicas de Trump pueden convertirse en el as bajo la manga de EE. UU… Una economía fuerte fortalece la moneda - lo que podría ir en contra del propio deseo de Trump de un dólar más débil.

Europa enfrenta una trayectoria diferente. Los datos económicos recientes indican que la debilidad de la UE se está intensificando después de un período de crecimiento lento, con Alemania identificada como el eslabón débil. El Bundesbank ha advertido sobre los riesgos de recesión, citando desarrollos negativos en la industria automotriz. Mercedes-Benz siguió a BMW en la reducción de las previsiones de ganancias.

El PMI manufacturero de Alemania alcanzó un mínimo en un año, mientras que su sector de servicios disminuyó significativamente. Francia muestra tendencias similares, con su sector de servicios experimentando una fuerte caída tras el impulso de los Juegos Olímpicos de París.

Una vez más, el dólar supera al euro. Con todo lo demás igual, esto sugiere un fortalecimiento del dólar y una tasa EUR/USD en declive.

Mejores momentos de intercambio para EUR/USD

Nuestro análisis apunta a un dólar fuerte y un euro más débil, lo que sugiere una caída del EUR/USD. Los mejores momentos para operar en Forex suelen ocurrir durante las superposiciones del mercado, cuando los rangos de precios se amplían y crean mayores oportunidades.

Para EUR/USD, la ventana de negociación óptima es durante la superposición Londres-Nueva York de 13:00 a 17:00 CET, cuando la volatilidad y la liquidez alcanzan su punto máximo.

Recomendaciones de inversión para 2025

Hemos establecido un pronóstico cauteloso a la baja para el EUR/USD. El comercio debería comenzar idealmente después de las 13:00, con atención a las noticias sobre conflictos, tasas de interés y rendimiento económico en Europa y EE. UU.

Más allá de estos fundamentos, los factores técnicos ayudan a identificar puntos de entrada óptimos. Dado que anticipamos una caída del EUR/USD, busque niveles de resistencia donde el precio podría rebotar hacia abajo, especialmente cuando esté respaldado por noticias relevantes.

Recuerda que este análisis refleja solo la opinión personal. Antes de tomar decisiones de inversión, consulta a un asesor financiero independiente para asegurarte de que entiendes los riesgos. Los CFD son productos apalancados que pueden llevar a la pérdida total del capital y no son adecuados para todos.