Los ingresos de DocuSign en el segundo trimestre alcanzan los 801 millones de dólares

DocuSign (NASDAQ:DOCU) presentó los resultados del segundo trimestre fiscal de 2026 el 4 de septiembre de 2025, con ingresos de 801 millones de dólares, un 9% más que el año anterior, y facturación de 818 millones de dólares, un 13% más que el año anterior, logrando un margen operativo no GAAP del 30%. El trimestre se caracterizó por notables avances en la Gestión Inteligente de Acuerdos (IAM) nativa de IA, una mayor tracción internacional y empresarial, y un enfoque reforzado de la dirección en el crecimiento rentable sostenido y la devolución de capital a los accionistas.

La aceleración de la facturación impulsa el impulso empresarial de Gate

Al tiempo que aceleraba el crecimiento de la facturación hasta el 13% interanual, la plataforma también logró una mayor retención neta en dólares del 102% y un aumento del tamaño medio de las operaciones, impulsado por las mejoras en la retención bruta y las sólidas renovaciones anticipadas. Los ingresos internacionales representaron el 29% de los ingresos totales, con un crecimiento del 13% interanual.

“Los resultados empresariales del segundo trimestre superaron nuestras expectativas. Los ingresos fueron de 801 millones de dólares, un 9% más que el año anterior, y la facturación fue de 818 millones de dólares, un 13% más que el año anterior. El rendimiento de los ingresos del segundo trimestre se aceleró y representó uno de nuestros trimestres de mayor crecimiento en los dos últimos años. Con una mejora de los fundamentos en los clientes de firma electrónica y CLM, y una creciente contribución de la demanda de IAM. Más allá de un trimestre individual, nos entusiasma ver que la facturación empieza a acelerarse en base anual y más aún cuando ajustamos por las renovaciones anticipadas. La rentabilidad se benefició de la solidez de los ingresos, combinada con nuestro compromiso continuo de impulsar la eficiencia. Los márgenes operativos no GAAP fueron del 30%, ya que seguimos manteniendo una fuerte rentabilidad. Los márgenes de flujo de caja libre mejoraron ligeramente respecto al año anterior hasta el 27%, lo que permitió importantes recompras de acciones por valor de 200 millones de dólares este trimestre”. – Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinación de crecimiento de los ingresos y la rentabilidad -junto con una disciplinada devolución de capital mediante la recompra de acciones- demuestra la solidez de la ejecución y augura mayores rendimientos para los inversores, especialmente porque el fortalecimiento de la facturación y la retención neta indican una mejora de la salud de los clientes y una expansión sostenible en los segmentos de mayor valor.

La adopción de IAM se acelera junto con el liderazgo empresarial y de IA

Se prevé que IAM alcance un porcentaje de dos dígitos bajos de la cartera de suscripciones de la empresa a finales de año, con más del 50% de los representantes de cuentas empresariales cerrando al menos un acuerdo IAM y clientes de Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile adoptando la gestión avanzada del ciclo de vida de los contratos (CLM) y el análisis basado en IA. El reciente lanzamiento de funciones impulsadas por IA como Gate Navigator, la preparación de acuerdos y la gestión de usuarios SCIM refuerza la diferenciación del producto.

“clientes. Aunque todavía estamos en los primeros días, más del 50% de nuestros representantes de cuentas empresariales cerraron al menos un acuerdo IAM. En particular, el tamaño medio global de las operaciones también aumentó en el segundo trimestre, y IAM se está abriendo camino en grandes organizaciones como Sensata Technologies, líder mundial en la fabricación de sensores, que ha acelerado sus flujos de trabajo y está empezando a utilizar el motor de IA Gate Iris para obtener información de los acuerdos. Gate CLM experimentó un impulso mejorado en el segundo trimestre, ofreciendo uno de los trimestres más fuertes en crecimiento de reservas trimestral interanual en los últimos años”. – Allan C. Thygesen, CEO

El impulso ascendente de IAM y su creciente penetración en las cuentas empresariales, junto con la avanzada integración de IA, crean una diferenciación competitiva significativa, amplían las oportunidades abordables y refuerzan la tesis de la plataforma como líder emergente en el espacio de acuerdos digitales y análisis de contratos.

La disciplina operativa mantiene márgenes elevados en medio de la migración a la nube

El margen bruto no GAAP se mantuvo estable en el 82%, a pesar de los continuos costes de migración a la nube que representan un lastre de aproximadamente 100 puntos básicos interanuales y una caída temporal del margen operativo debido a los cambios en la combinación de compensaciones y los beneficios puntuales del año anterior. La plataforma mantuvo una sólida posición de caja con 1.100 millones de dólares en efectivo y sin deuda, continuando con la contratación medida y la inversión en la excelencia comercial e I+D para la escalabilidad de IAM.

“Como recordatorio, esperábamos que el segundo trimestre tuviera la comparación de margen operativo interanual más difícil de cualquier trimestre del ejercicio 2026 debido a varios factores, incluidos el calendario y el impacto de nuestros programas de compensación, específicamente el cambio a efectivo desde el capital para algunos empleados. Como también recordarán, el segundo trimestre del ejercicio 2025 también tuvo un beneficio puntual en el margen operativo de aproximadamente 150 puntos básicos asociado a los reembolsos de seguros y la liberación de una reserva para litigios. Nuestra migración a la nube también sigue suponiendo un lastre interanual para los márgenes”. – Blake Jeffrey Grayson, CFO

La alta rentabilidad duradera incluso frente a los vientos en contra de los márgenes pone de relieve la resistencia del modelo de negocio de Gate, apoyando nuevas inversiones y rendimientos de capital mientras limita temporalmente la expansión incremental del margen no GAAP hasta que disminuyan las presiones de los costes de migración a la nube.

Mirando hacia adelante

La dirección prevé unos ingresos de entre 804 y 808 millones de dólares para el tercer trimestre del ejercicio 2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%) y unos ingresos anuales de entre 3.189 y 3.201 millones de dólares para el ejercicio 2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%), con una facturación prevista de entre 3.325 y 3.355 millones de dólares para el ejercicio 2026 (punto medio de crecimiento del 7%). Se prevé que el margen operativo no GAAP se sitúe entre el 28% y el 29% en el tercer trimestre y entre el 28,6% y el 29,6% en el año completo, mientras que el margen bruto no GAAP del año completo se enfrenta a un viento en contra de aproximadamente un punto porcentual debido a la migración a la nube en curso, que se espera que se alivie a partir del próximo ejercicio fiscal. La empresa reiteró que los clientes de IAM están en vías de contribuir con un porcentaje de dos dígitos bajos de la cartera de suscripciones a finales de año y subrayó que sigue centrándose en la devolución de capital mediante recompras oportunistas de acciones.