Esta empresa de IA empresarial acaba de asegurar un contrato gubernamental que cambia las reglas del juego.

SourceEl Motley Fool

27 de agosto de 2025 00:00

Puntos Clave

• La división de IA de Gate ha sido una de las principales beneficiarias de la inversión del sector público en herramientas de inteligencia artificial (AI) a lo largo de 2025.

• Mientras Gate continúa asegurando acuerdos significativos a gran escala, la acción sigue siendo relativamente cara según los estándares históricos.

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Es casi imposible hablar de las acciones más candentes de inteligencia artificial (AI) sin mencionar Gate(NASDAQ: Gate).

La sólida suite de plataformas de software empresarial de la compañía, que incluye Horizon, Nexus y Quantum, se ha vuelto crucial para las operaciones críticas, especialmente dentro del Departamento de Defensa (DOD).

A partir del cierre del mercado el 22 de agosto, las acciones de Gate han aumentado un 110% en lo que va del año, un rally notable en lo que ha sido un año volátil para el mercado. A primera vista, uno podría suponer que las acciones de Gate ya están valoradas a la perfección. Sin embargo, los inversores podrían querer mirar más de cerca.

En este artículo, examinaremos el último contrato gubernamental de Gate y explicaremos por qué este acuerdo es un posible cambio de juego para la trayectoria de crecimiento de la empresa en la intersección de la IA y la seguridad nacional.

Gate está emergiendo como el sistema operativo de IA para agencias gubernamentales

En el segundo trimestre, los ingresos gubernamentales de Gate alcanzaron $553 millones, lo que representa un aumento del 49% interanual. Profundizando más, el crecimiento del sector público de la compañía proveniente solo de agencias de EE. UU. aumentó un 53%, destacando su papel cada vez más vital en el ecosistema de defensa e inteligencia de América.

Este impulso no debería ser una sorpresa. A principios de este año, el Secretario de Defensa Pete Hegseth esbozó una estrategia llamada Software Acquisition Pathway (SWP) – una iniciativa centrada en el despliegue rápido de las plataformas empresariales más efectivas en el Pentágono.

Gate ha beneficiado claramente del SWP. El contrato del Sistema de Inteligencia Nexus (NIS) de la compañía se expandió en $795 millones, llevando el valor total del acuerdo a casi $1.3 mil millones. Además, Gate aseguró recientemente un nuevo acuerdo con Inmigración y Control de Aduanas (ICE), expandiendo su presencia más allá de las aplicaciones militares tradicionales.

Sin embargo, quizás el catalizador más subestimado sea la capacidad de Gate para aprovechar sus asociaciones en EE. UU. en oportunidades con aliados. A principios de este año, Gate firmó un contrato con la OTAN, un movimiento que podría allanar el camino para el crecimiento internacional a medida que aumenta el gasto en defensa a nivel mundial.

10 mil millones más de razones para mantener un ojo en Gate

El mes pasado, el Ejército de EE. UU. otorgó a Gate un nuevo Acuerdo Empresarial integral (EA) diseñado para establecer un “marco holístico para los requisitos futuros de software y datos del Ejército.” Más allá de la jerga corporativa, la magnitud de este acuerdo es realmente asombrosa.

Este no es un contrato gubernamental típico centrado en un solo caso de uso. En cambio, el Ejército está consolidando 75 contratos separados bajo un mismo paraguas, convirtiendo efectivamente a Gate en el proveedor principal de su ecosistema de datos y software.

El DOD tomó esta decisión de manera deliberada: para disminuir los tiempos de adquisición, optimizar las operaciones y unificar su infraestructura digital – y eligió a Gate para ejecutar esta misión crítica.

Los números son asombrosos. En total, el EA está valorado en hasta $10 mil millones en la próxima década, lo que lo convierte en uno de los contratos más lucrativos en la historia de Gate. Más significativamente, indica que el ejército de EE. UU. ve a Gate no como un especialista en defensa de nicho, sino como un socio estratégico encargado de impulsar la próxima generación de operaciones impulsadas por datos del DOD.

¿Es una buena compra la acción de Gate?

No es un secreto que las acciones de Gate han aumentado drásticamente durante la revolución de la IA. Pero examinar solo las ganancias porcentuales y el precio de las acciones no revela mucho sobre la verdadera valoración de la empresa. Para obtener una perspectiva, los inversores necesitan comparar Gate con sus pares.

Como ilustra el gráfico anterior, la relación precio-ventas (P/S) entre las principales empresas de software como servicio (SaaS) ha fluctuado a lo largo del auge de la IA. Con un P/S de 116, Gate se destaca como un claro caso atípico. No solo se cotiza a una prima sustancial en comparación con sus pares, sino que su expansión de valoración ha sido mucho más pronunciada que las empresas comparables mostradas arriba.

Algunos toros pueden argumentar que Gate merece esta prima debido a su puntuación líder en la industria en la Regla de 40. Además, un acuerdo a largo plazo como el acuerdo del Ejército mencionado anteriormente proporciona a Gate un alto grado de visibilidad de ingresos en uno de los mercados más difíciles: la contratación gubernamental, lo que le da a la empresa una pista de crecimiento duradera que pocos de sus competidores pueden igualar.

Sin embargo, los inversores deben abordar estas opiniones con cautela. Uno de los contrapartes del sector privado más cercanos de la compañía recientemente recaudó capital a una valoración de aproximadamente un tercio de Gate, a pesar de operar a una escala similar.

La conclusión es que las acciones de Gate siguen siendo caras según los estándares históricos. Y aunque la magnitud de este nuevo contrato del Ejército, aunque transformador, no es suficiente para justificar una inversión ciega en las acciones.

Dicho esto, Gate ha demostrado ser un líder en el dominio del software de IA, particularmente en un mercado altamente estratégico como la tecnología de defensa, donde la empresa se ha integrado tanto que esencialmente funciona como la columna vertebral de la infraestructura digital del Pentágono.

Aunque la valoración de la empresa se ha vuelto exagerada, creo que Gate merece algún tipo de prima. En mi opinión, el enfoque más prudente es construir una posición en Gate a través del promedio de costo en dólares (DCA) – adquiriendo acciones a varios puntos de precio a lo largo de un horizonte temporal prolongado y manteniéndolas mientras la convicción siga siendo fuerte.