En el ámbito del encriptación de criptomonedas, el problema del apalancamiento en los contratos perpetuos ha sido un foco de atención para los inversores. Sin embargo, la clave no radica en el número específico de apalancamiento, sino en la capacidad de los inversores para gestionar los riesgos.

Una diferencia notable entre los contratos perpetuos y los futuros tradicionales es que no tienen una fecha de vencimiento fija. En teoría, mientras no se alcance el nivel de liquidación forzosa o se cierre la posición de forma activa, los inversores pueden mantener sus posiciones indefinidamente.

Algunos traders suelen utilizar un apalancamiento de 30x o 50x, considerando que 100x es demasiado arriesgado. Pero en realidad, una vez que se utiliza apalancamiento, ya sea 1x o 100x, se enfrenta al impacto de la volatilidad del mercado; la única diferencia radica en la amplitud de la fluctuación de precios que se puede soportar.

Por ejemplo, un apalancamiento de 30 veces requiere 16 unidades de margen, 50 veces requiere 10 unidades, y 100 veces solo necesita 5 unidades. Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será la diferencia entre las ganancias y los riesgos potenciales.

Aunque un apalancamiento de 1x parece estable, puede ser difícil cubrir los costos de transacción cuando el mercado no fluctúa mucho. Por el contrario, un apalancamiento de 100x, aunque conlleva un mayor riesgo, puede resultar en una mayor eficiencia en el uso de capital si se combina con un control de riesgos y estrategias de stop loss adecuadas.

En el comercio de contratos perpetuos, el verdadero desafío no es el alto apalancamiento, sino cómo asegurar que haya suficiente espacio de operación. El tamaño de la posición debe coincidir con el margen, es mejor tener algo de capital adicional que ser forzado a cerrar una posición debido a la diferencia de unos pocos unidades.

El control de riesgos es el núcleo del comercio de contratos perpetuos. Los siguientes puntos son especialmente importantes: primero, se debe utilizar el modo de posición aislada en lugar de posición total, para limitar la exposición al riesgo. En segundo lugar, se deben establecer stop-loss, no se debe tener una mentalidad de suerte. Por último, se debe establecer un objetivo razonable de ganancias diarias, por ejemplo, ganar de 50 a 100 unidades de un capital de 5000 unidades al día, mediante el efecto del interés compuesto, se puede lograr un retorno mensual del 20% al 40% en 20 días.

En última instancia, no hay un número de apalancamiento "razonable" absoluto, lo que importa es si se ajusta a la capacidad del trader. Un comercio con un apalancamiento de 100 veces y un stop loss estricto puede ser más seguro que un comercio de apalancamiento de 5 veces sin stop loss. El éxito en el trading no debe basarse en la apuesta a la "posibilidad", sino en depender de estrategias sistemáticas para obtener ganancias "ciertas".

En el mercado de encriptación, la verdadera amenaza no es el apalancamiento en sí, sino la psicología de la avaricia de los inversores. Solo bajo una estricta gestión de riesgos, el apalancamiento puede convertirse en una poderosa herramienta para aumentar los rendimientos.