El mercado actualmente está valorando un 100% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés la próxima semana.

El mercado financiero global está entrando en una fase de “transición” sensible: todas las miradas están puestas en la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), ya que el mercado ya ha valorado al 100% la posibilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en la próxima reunión. Pero lo que es importante aquí no es si la Reserva Federal reducirá o no, sino el mensaje y las consecuencias detrás de esa decisión.

1. Cuando las expectativas sustituyen a la incertidumbre Cuando el mercado ha valorado un movimiento al 100%, eso significa que todos los factores sorpresa han desaparecido. No más “si” — solo queda “cuándo”. En este contexto, el verdadero shock no es la decisión de Reducir a las ballenas, sino lo que hará y dirá la Fed después. Los inversores ya no se preocupan por “Reducir a las ballenas”, sino por la señal de política oculta detrás de ese número.
2. Reducir a las ballenas no significa bombear liquidez Este es el punto en el que la mayoría de los inversores individuales suelen confundirse. La reducción de las tasas de interés es solo un cambio en el costo del capital - no garantiza que la liquidez se inyectará. La liquidez del sistema financiero no solo proviene de la política de tasas de interés, sino también de la estructura operativa interna del sistema monetario, que incluye: Reservas bancarias ( – la cantidad de dinero que los bancos tienen en la Fed. Mercado de repos ) – mecanismo de préstamo a corto plazo entre instituciones financieras. Diferenciales de crédito ( – medida del riesgo crediticio y la confianza en el mercado de capitales. Estos tres factores son realmente el “sangre” de la liquidez. Y a veces, las tasas de interés pueden caer, pero la liquidez se ve absorbida — especialmente cuando el Tesoro de EE. UU. )TGA( aumenta las reservas o la Fed absorbe dinero a través del instrumento ON RRP )Overnight Reverse Repo(.
3. De “política de liquidez dirigida” a “liquidez que dirige la política” En los ciclos anteriores, la Fed fue la que tomó las riendas: la política monetaria va primero, la liquidez va después. Pero hoy en día, el papel se ha invertido. Es el mercado y el flujo de dinero quienes dan la señal, mientras que la Fed solo reacciona a las fluctuaciones que se ven obligados a aceptar. Cuando la liquidez se estrecha, el crédito se ajusta y los rendimientos a largo plazo se mantienen altos, la Fed no tiene muchas opciones más que “perseguir” al mercado para evitar el incumplimiento o el riesgo sistémico.
4. Estrategia del trader: no sigas las noticias, observa el flujo de dinero Para los comerciantes, ya no es el momento de “apostar por noticias”. En cambio, es necesario centrarse en 3 pasos: Valorar temprano antes de que ocurra el evento: porque cuando el mercado ya ha anticipado un 100%, la mayor parte de las ganancias ya se ha reflejado en el precio. No seguir el “rally” a corto plazo justo después del anuncio de reducción de tasas: la primera reacción suele ser errónea. Supervisar los indicadores de liquidez clave: ON RRP: si el flujo de efectivo sale de aquí, la liquidez está regresando al sistema. TGA: si el Tesoro reduce el saldo, es decir, está liberando liquidez. Reservas bancarias: si aumentan, es una señal de que el flujo de efectivo se está inyectando nuevamente en la economía. El flujo de dinero ) es más importante que las declaraciones de la Fed.
5. El mensaje detrás del nivel de reducción Reducir a las ballenas 25 puntos básicos (bps) → “Estamos cautelosos, queremos seguir más datos.”Reducir a las ballenas 50 puntos básicos (bps) → “Nos hemos rezagado y necesitamos actuar rápido.” El número no solo refleja la política, sino que es el lenguaje de la psicología: el nivel de reducción refleja el grado de urgencia que la Fed percibe sobre el riesgo del sistema. Por lo tanto, la diferencia entre 25 y 50 bps no radica en la dirección, sino en el tono: “cauteloso” o “preocupado”.
6. Conclusión: La política crea la historia, la liquidez crea la tendencia En el mercado actual, la política monetaria es solo la punta del iceberg. La parte sumergida — donde se deciden todas las tendencias de precios de los activos — es la liquidez real que se inyecta o se retira. Cuando todos esperan la reducción de tasas de interés, el juego realmente ha pasado a la siguiente etapa: 👉 ¿La Fed inyectará suficiente liquidez para activar el flujo de dinero, o solo “calmará” temporalmente el mercado? Sea cual sea la respuesta, los traders inteligentes han tomado la delantera — porque no operan según las noticias, sino según el flujo de dinero que está circulando.