A pesar de la lluvia de malas noticias, el mercado está en alza... ¿Por qué está subiendo? Lo que los inversores han pasado por alto.

En octubre, a pesar de que la shutdown del gobierno de EE. UU., las advertencias de desaceleración económica de la Reserva Federal, las amenazas del presidente Trump sobre aranceles a China y las preocupaciones sobre pérdidas en préstamos bancarios han sacudido el mercado, la Bolsa de Nueva York cerró en alza, lo que aumenta la confusión entre los inversores. Los expertos aconsejan que “las señales de la economía y los factores políticos son inestables, pero la tendencia sigue siendo alcista”, indicando que es momento de considerar estrategias de entrada.

Diagnóstico de desaceleración económica de la Reserva Federal… Comentarios sobre aranceles de Trump hacen que el VIX alcance su 'máximo desde abril'

El 19 de septiembre de (, hora local, según MarketWatch, el informe sobre la tendencia económica recientemente publicado por la Reserva Federal, el Beige Book, diagnosticó que “la economía estadounidense ha mostrado una leve desaceleración en los últimos dos meses”. Además, el presidente Donald Trump mencionó nuevas amenazas arancelarias contra China, lo que provocó tensiones geopolíticas.

Con esta incertidumbre acumulada, el índice de volatilidad Cboe ) VIX (, que indica la volatilidad del mercado, se disparó a su nivel más alto desde abril, según los datos del 17. En particular, durante la semana se observó un mercado volátil con repetidas subidas y bajadas intradía, lo que dificultó la respuesta de los inversores.

) JP Morgan “Preocupaciones sobre las cucarachas del mercado crediticio”… el sector bancario atento a la ampliación de pérdidas

Otro factor que ha alterado la psicología de inversión es la posible ampliación de las pérdidas crediticias en el sector bancario de EE. UU. La semana pasada, Zions Bancorp( anunció pérdidas por préstamos de 50 millones de dólares, y el CEO de JP Morgan, Jamie Dimon), advirtió que “el mercado de crédito privado### tiene riesgos ocultos como cucarachas”. Como resultado, se ha producido una ola de ventas en el sector financiero en general, y las acciones del sector bancario en el S&P 500 también se han visto afectadas.

Los expertos advirtieron que si el riesgo del mercado de crédito privado se expande más allá de casos individuales y se convierte en un riesgo sistémico, podría ejercer una presión a la baja en todo el mercado. Matthew Maley(, estratega de mercado de Miller Tabak, diagnosticó que “si las preocupaciones se materializan, nos veremos envueltos en un inmenso viento en contra).”

( Expertos “La tendencia sigue siendo alcista… la volatilidad es más bien una oportunidad”

El problema es que a pesar de esta gran incertidumbre, el índice S&P 500 subió un 1.7% la semana pasada, mientras que el índice Dow y el Nasdaq también aumentaron un 1.6% y un 2.1%, respectivamente, mostrando una tendencia sólida. El mercado ha entrado en el tercer año del ciclo alcista y se encuentra un 1.2% por debajo del máximo histórico.

Los expertos coinciden en que “no se pueden ignorar los factores de riesgo ocultos en el mercado, pero la tendencia aún no se ha revertido por completo”. A corto plazo, la temporada de resultados empresariales y el movimiento de los precios de las acciones tecnológicas pueden ampliar la volatilidad, pero para los inversores a largo plazo, la evaluación es que 'ir con la tendencia)the trend is your friend(' sigue siendo válida.

StoneX) Fawad Razaqzada( mencionó que “las fluctuaciones a corto plazo, como el rebote del 13 después de la caída abrupta del 10 debido a las amenazas arancelarias de Trump, pueden ser una oportunidad para los inversores de tendencia” y que “se requiere una estrategia de respuesta a largo plazo cada vez que el mercado sufre una corrección.”

) “No te dejes llevar por el ruido”… Estrategia de respuesta centrada en acciones de gran capitalización sigue siendo válida.

El CEO de Darius Dale( de 42 Macro afirmó que “se necesitan estrategias defensivas para prepararse para la caída del mercado, pero una respuesta excesiva a corto plazo puede, de hecho, disminuir los rendimientos” y enfatizó que “los mejores inversores tienen reglas de gestión de riesgos claras”.

Continuó diciendo que “cuanto más ruido haya en el mercado, más importantes se vuelven el pensamiento a largo plazo y las reglas de inversión” y aconsejó que “en situaciones inciertas, es efectivo concentrarse en acciones de gran capitalización y de calidad probada.”

El estratega de inversiones de Morgan Stanley, Daniel Skelly), también enfatizó que “cuanto más ruidoso sea el mercado, más se debe mantener una estrategia centrada en acciones de gran calidad”, y que “es necesario un enfoque que se concentre en el rendimiento y la solidez fundamental en lugar de variables políticas como el tema comercial entre EE. UU. y China”.