Anoche, los mercados financieros experimentaron una fuerte fluctuación debido al discurso de Powell en la conferencia anual de NABE. Las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas del La Reserva Federal (FED) de 25 puntos base el 28 de octubre se dispararon al 97.3%, sin embargo, detrás de esta expectativa casi unánime pueden ocultarse muchos riesgos.

Las declaraciones de Powell ocultan un misterio. Él admitió públicamente que el mercado laboral se está deteriorando, con una tasa de desempleo que subió al 4.3% en agosto, alcanzando un nuevo máximo en un año. Los datos de empleo no agrícola tampoco son optimistas, ya que en agosto solo se añadieron 22,000 empleos, mientras que los datos de junio fueron revisados a un crecimiento negativo, lo que representa la primera vez que se observa un crecimiento negativo en el empleo desde finales de 2020.

Sin embargo, Powell también destacó un problema clave: la interrupción de los datos debido al cierre del gobierno. Actualmente, varios indicadores económicos importantes, incluidos los empleos no agrícolas y el IPC, no se pueden obtener a tiempo. La Reserva Federal (FED) ahora solo puede confiar en las encuestas en el campo de 12 bancos regionales para hacer juicios, lo que sin duda aumenta la incertidumbre en la toma de decisiones.

La actitud interna de la Reserva Federal respecto a la reducción de tasas también ha mostrado divergencias. Algunos abogan por una reducción directa de 50 puntos base, mientras que otros sugieren bajar primero 25 puntos base para observar la reacción del mercado. Incluso algunos miembros del consejo que previamente se oponían a la reducción de tasas ahora han cambiado de opinión y apoyan una nueva reducción de tasas dos veces en lo que queda del año. Esta falta de consenso interno ha llevado a que la probabilidad de una reducción de tasas del 97% esperada por el mercado podría ser solo una ilusión colectiva.

Para el mercado de activos digitales, esta situación trae tanto oportunidades como riesgos. A corto plazo, las expectativas de reducción de tasas de interés pueden calentar las expectativas de flexibilización de la liquidez, lo que beneficia el rendimiento de los activos centrales. Sin embargo, los inversores deben tener cuidado, ya que estas expectativas pueden cambiar rápidamente, especialmente cuando se publiquen más datos económicos.

En un entorno de alta incertidumbre, los inversores deben mantener la calma y no dejarse llevar por las emociones del mercado a corto plazo. Para los inversores en activos digitales, es importante centrarse en las tendencias a largo plazo y los fundamentos, en lugar de seguir ciegamente las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Al mismo tiempo, también deben prestar atención a las señales de política futura de La Reserva Federal (FED) y los cambios en los datos económicos, para ajustar oportunamente su estrategia de inversión.