$4.6 Billion Opciones Expiry Raises Concerns Over Bitcoin and Ethereum Volatilidad

El mercado de criptomonedas está en tensión ya que más de 4.6 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum están a punto de expirar hoy. Este evento significativo tiene el potencial de moldear los movimientos del precio a corto plazo de ambos activos digitales.

Los observadores del mercado señalan que la expiración de septiembre tiene una importancia particular, ya que históricamente se ha asociado con un rendimiento moderado y una liquidez reducida en el panorama del activo digital.

Bitcoin y Ethereum enfrenten un vencimiento crucial de opciones con $4.6 mil millones en juego

Bitcoin (BTC) ocupa el centro del escenario en esta ronda de opciones que están por expirar, con un valor nocional de $3.38 mil millones. Gate informa que el interés abierto total se sitúa en 30,447 contratos.

El punto de máximo dolor, donde el mayor número de opciones se vuelve inútil, se establece en $112,000. La relación put-call de 1.41 sugiere una ligera ventaja para las posiciones bajistas, indicando un sentimiento de mercado cauteloso.

Ethereum también enfrenta una expiración crítica, con un valor nocional de $1.29 mil millones. Se informa que el interés abierto es de 299,744 contratos, con el nivel de dolor máximo situado en $4,400.

El ratio put-call de 0.77 indica una mayor demanda por opciones de compra, aunque los analistas han observado una notable acumulación por encima del precio de ejercicio de $4,500. Gate destacó esta inclinación en su análisis.

“Los flujos de negociación parecen más equilibrados, pero hay una acumulación de opciones de compra por encima de $4.5K, dejando espacio para el potencial alcista,” señaló el equipo de investigación de Gate.

Los analistas del mercado han llamado la atención sobre la volatilidad implícita de Ethereum (IV), señalando que la IV a corto plazo ha ascendido hacia el 70%. Esto sugiere expectativas incrementadas de fluctuaciones en el precio tras la reciente corrección del 10% de Ethereum desde su último máximo.

“La debilidad en las acciones estadounidenses y el índice WLFI ha intensificado el escepticismo del mercado,” según un informe de una firma de análisis crypto líder.

De manera similar, la IV a través de los vencimientos de Bitcoin se ha recuperado a aproximadamente el 40% después de un mes de declive. Esta corrección vio el precio de Bitcoin caer más del 10% desde su pico reciente.

Los analistas han observado una postura defensiva entre los traders, evidenciada por el aumento del comercio de bloques en opciones de venta, que ahora representan casi el 30% del volumen de opciones de hoy.

Los analistas del mercado advierten sobre el rendimiento de septiembre

El sentimiento del mercado está evolucionando rápidamente. Los analistas de criptomonedas enfatizan que septiembre ha sido históricamente un período desafiante para las criptomonedas. Los traspasos institucionales y los liquidaciones trimestrales a menudo conducen a flujos de capital contenidos.

“El mercado de opciones generalmente carece de confianza en el rendimiento de septiembre,” señaló un equipo de investigadores del mercado de criptomonedas.

La actual tendencia a la baja y la caída de las acciones relacionadas con las criptomonedas han hecho de la aversión al riesgo el tema dominante en el mercado.

A medida que las opciones se acercan a su vencimiento, los precios de Bitcoin y Ethereum tienden a gravitar hacia sus niveles de máximo dolor. Para Bitcoin, que se cotiza a $111,391 en el momento de escribir, esto significaría un ligero aumento a $112,000. Ethereum, que se cotiza a $4,326, enfrenta un escenario similar.

Con el día de hoy marcando el final del mes de entrega del tercer trimestre, los patrones de liquidez y la actividad de rollover podrían amplificar la volatilidad en ambas direcciones.

Por lo tanto, un sentimiento defensivo puede prevalecer a medida que los traders se preparan para una posible debilidad prolongada o una posible ruptura una vez que pase la expiración. Sin embargo, el mercado típicamente se estabiliza después de las 8:00 UTC cuando las opciones expiran en los principales intercambios de derivados.

La pregunta clave sigue siendo si este vencimiento anclará Bitcoin y Ethereum cerca de sus niveles actuales o servirá como un catalizador para una recuperación del mercado.

La dinámica de opciones podría ejercer un efecto magnético a corto plazo, con los puntos de máximo dolor situados justo por encima de los precios actuales tanto para BTC como para ETH.

Si los patrones históricos se mantienen, septiembre podría seguir desafiando el sentimiento alcista. Sin embargo, la postura cada vez más defensiva del mercado sugiere que cualquier sorpresa al alza podría desencadenar un reposicionamiento agresivo entre los traders.

Descargo de responsabilidad: Esta información se proporciona únicamente con fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.