Hablando del mercado de valores, ha sido un lugar importante para el crecimiento de la riqueza desde el siglo pasado. Aunque los bienes raíces, las materias primas y los bonos también han proporcionado rendimientos nominales positivos, el rendimiento anual promedio de las acciones es difícil de igualar para otras clases de activos. Según un análisis autorizado, hasta hace poco, el S&P 500 no ha tenido un rendimiento total negativo en 20 años consecutivos, lo que demuestra la fuerza de la inversión a largo plazo.

Entre tantas estrategias de inversión, comprar y mantener acciones de dividendos de calidad es uno de los pocos métodos de éxito sostenido. Según el estudio colaborativo "El Poder de los Dividendos" de instituciones de prestigio, desde 1973 hasta 2024, la tasa de retorno anual promedio de las acciones de dividendos supera con creces la de las acciones no dividendos: 9.2% frente a 4.31%, y con menor volatilidad, lo que proporciona una base sólida durante períodos de turbulencia en el mercado.

Sin embargo, no todas las acciones de dividendos merecen atención. Aunque los dividendos son comunes, las empresas que pueden pagar dividendos de manera estable son relativamente escasas, entre las cuales alrededor de una veintena han estado pagando dividendos durante más de un siglo, como York Water, que no es ampliamente conocida.

York Water es una empresa enfocada en el negocio del agua y las aguas residuales. Debido a que su área de servicio se limita a 57 municipios en cuatro condados de Pensilvania, sumado a que su volumen diario de transacciones es de solo más de 100,000 acciones, no es muy notable en Wall Street. Sin embargo, el dividendo de York Water es muy especial. Entre las empresas que han pagado dividendos durante más de un siglo, tiene el récord más largo de dividendos, alcanzando los 209 años, superando a otras empresas.

Esta estabilidad se debe en primer lugar a la previsibilidad del flujo de caja operativo. Los costos de los servicios de agua son elevados, lo que significa que muchas compañías de agua están prácticamente en una situación de monopolio en sus áreas de servicio, sin tener que enfrentar presiones competitivas. Además, la demanda de agua y aguas residuales se mantiene aproximadamente estable cada año, lo que permite a la dirección prever eficazmente los costos y planificar proyectos o adquisiciones sin afectar la rentabilidad.

Además, su modelo de operación regulado también es muy importante. Aunque necesita obtener la aprobación para subir precios de las agencias correspondientes, esto asegura que la empresa no se vea afectada por los precios mayoristas, ayudando a prever ingresos y ganancias. York Water también ha tenido un buen desempeño en la aprobación de aumentos de precios, y se espera que su última solicitud de aumento de precios, tras ser aprobada, aumente sus ingresos anuales en un 32%.

Desde el punto de vista de la valoración, calculando a partir del precio de cierre del 29 de agosto, el ratio precio-beneficio de York Water es inferior a 20 veces, muy por debajo de la media histórica. Combinado con su rendimiento de dividendo del 2.8%, no es de extrañar que sea considerado una oportunidad que no se debe perder. Además, la estabilidad del negocio del agua y el reconocimiento regulatorio lo hacen destacar en el mercado.

Entonces, ¿considerarías prestar atención a empresas como esta? ¿Puede proporcionar un apoyo estable en tu cartera durante períodos de volatilidad en el mercado de valores? ¡Déjanos un comentario y comparte tus pensamientos!