Los flujos de Bitcoin y Ethereum superan la demanda de stablecoins: Análisis del mercado

El precio de Bitcoin está rondando los $110,000, un nivel que muchos consideran una zona de soporte crítica. Mientras BTC mantenga este soporte por ahora, ha surgido una mayor volatilidad a medida que la presión bajista aumenta y el sentimiento de los inversores se vuelve cauteloso. El mercado está monitoreando de cerca si Bitcoin puede mantener su posición o si se desarrollará una corrección más profunda.

Un factor significativo que contribuye a la incertidumbre actual es la reciente rotación de capital de Bitcoin a Ethereum, un cambio que ha inquietado a algunos defensores de Bitcoin. La resiliencia de Ethereum y la acumulación por parte de grandes poseedores han puesto un escrutinio adicional sobre el rendimiento de BTC, planteando preguntas sobre la dominancia de mercado de Bitcoin si esta tendencia persiste.

Sumándose al sentimiento cauteloso, el analista Axel Adler destacó datos recientes que muestran un aumento en los flujos de BTC y ETH hacia los intercambios tras el reciente máximo histórico de Bitcoin de $124,000. Concurrentemente, los flujos de stablecoins se retrasaron significativamente, lo que indica que el aumento de la oferta en los intercambios no fue igualado por nueva liquidez. Este desequilibrio a menudo sugiere toma de ganancias y una presión de venta aumentada.

La relación de entrada de Bitcoin señala una configuración bajista

Adler señala el Ratio de Ingreso (BTC+ETH ÷ Stablecoins) como un indicador clave que mide el equilibrio entre los principales ingresos de criptomonedas y la liquidez de stablecoins. Recientemente, este ratio se disparó a 4.0×, coincidiendo con una ola de presión de venta y un notable retroceso en los precios. Adler interpreta esto como un caso clásico de exceso de oferta que abrumó la nueva liquidez, una dinámica que históricamente ha ejercido presión a la baja sobre Bitcoin.

La relación ha disminuido desde entonces a alrededor de 2.7× en un promedio móvil de 7 días, con volúmenes de entrada de las principales criptomonedas enfriándose a aproximadamente $5 mil millones por día. Si bien esto marca una mejora con respecto a los niveles extremos, aún indica que las entradas de BTC y ETH son relativamente altas en comparación con el capital de stablecoin disponible para absorberlas. En términos más simples, no hay suficiente nueva demanda fluyendo para soportar un movimiento ascendente sostenido en los niveles actuales.

La evaluación de Adler sugiere que Bitcoin sigue en una configuración bajista, con una liquidez de compra limitada que mantiene las subidas restringidas. Sin embargo, también señala que los mercados de criptomonedas son altamente dinámicos y las tendencias pueden cambiar rápidamente. Un aumento repentino en las entradas de stablecoins o una renovada demanda institucional podría potencialmente revertir el actual desequilibrio.

BTC Probando el Nivel de Resistencia Pivotal

Bitcoin se está negociando actualmente cerca de $111,192, mostrando una recuperación modesta después de la volatilidad de la semana pasada que empujó el precio por debajo de $108,000. El gráfico destaca el intento de Bitcoin de recuperar impulso, con el precio flotando justo por encima de la Media Móvil Simple de 100 días (SMA) en aproximadamente $111,737. Esta media móvil ahora actúa como resistencia inmediata, y BTC necesita una ruptura clara por encima de ella para señalar fortaleza.

En el lado positivo, la SMA de 50 días ( alrededor de $115,638) representa la próxima gran barrera. Un empuje exitoso por encima de este nivel podría abrir el camino para volver a probar el pico local alrededor de $123,217, que se considera una línea de resistencia clave. Sin embargo, la incapacidad de Bitcoin para mantener ganancias por encima de la SMA de 100 días en sesiones recientes sugiere que los vendedores siguen activos.

El soporte se encuentra alrededor de $108,000, con una demanda más fuerte probablemente en el SMA de 200 días ( aproximadamente $101,460). Una ruptura por debajo de $108,000 podría exponer a BTC a pérdidas más profundas, arrastrando potencialmente el precio hacia el nivel de $100,000.

Bitcoin se mantiene en una zona de consolidación, atrapado entre medias móviles importantes. Un movimiento decisivo por encima de $115,000 inclinaría el impulso hacia un sesgo alcista nuevamente, mientras que un fracaso en mantener los niveles actuales arriesga una renovada presión de venta. Los toros deben defender $108,000 para evitar una mayor caída.