El Dólar estadounidense se fortalece frente al Yen japonés, empujando el USD/JPY cerca de su máximo en una semana

El par USD/JPY ha estado subiendo durante tres sesiones consecutivas, alcanzando un nivel cercano a un máximo de una semana alrededor de 147.65 durante el horario de negociación asiático del martes. Este movimiento ascendente se atribuye principalmente al sesgo negativo del Yen japonés (JPY) frente a un Dólar estadounidense resurgente (USD). La ambigüedad en torno al próximo aumento de la tasa de interés del Banco de Japón (BoJ) parece ser un factor clave que pesa sobre el JPY. Sin embargo, los participantes del mercado siguen confiados en que el BoJ continuará con su trayectoria de normalización de políticas, lo que sugiere precaución antes de anticipar una mayor depreciación del JPY.

Además, el sentimiento cauteloso prevaleciente en el mercado y el aumento de las tensiones geopolíticas pueden ayudar a limitar las pérdidas del JPY, considerado un refugio seguro. Por el contrario, el USD podría encontrar difícil atraer compradores significativos debido a las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés en septiembre e implementará al menos dos recortes de tasas para fin de año. Esta perspectiva representa una notable divergencia de las expectativas agresivas del BoJ y podría restringir potencialmente una mayor caída del JPY de menor rendimiento, lo que a su vez podría limitar el ascenso del par USD/JPY.

El yen japonés se debilita en medio de la incertidumbre sobre el próximo aumento de tasas del BoJ

La sesión asiática del martes vio ganancias modestas en los mercados de valores regionales, con el índice CSI 300 de China experimentando una subida repentina. Esto contribuyó al bajo rendimiento del Yen japonés, considerado refugio seguro, frente al USD por tercer día consecutivo.

Los datos de gasto de capital publicados desde Japón el lunes indicaron un aumento en las inversiones empresariales durante el segundo trimestre. Este desarrollo podría fortalecer potencialmente el mercado laboral y alimentar la inflación impulsada por la demanda, reforzando las expectativas de un aumento de tasas del BoJ.

En contraste, los participantes del mercado están valorando una probabilidad de casi el 90% de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre. Esta notable diferencia en comparación con las expectativas agresivas del BoJ es digna de mención.

Además, los traders anticipan una mayor probabilidad de que el banco central de EE. UU. implemente dos recortes de tasas para el final de este año. Este factor, combinado con las preocupaciones sobre la independencia de la Fed, mantiene a los toros del USD a la defensiva.

Durante una reciente entrevista, una figura financiera prominente de EE. UU. defendió la destitución de un Gobernador de la Fed y argumentó que las acusaciones en su contra justificaban una investigación. Este desarrollo ha suscitado preocupaciones sobre la autonomía del banco central y podría afectar potencialmente al USD.

Está programada una serie de importantes publicaciones macroeconómicas de EE. UU. para esta semana, comenzando con el PMI de Manufactura del ISM el martes. Estos datos podrían influir en la dinámica del precio del USD y, por lo tanto, en el par USD/JPY.

Los inversores también estarán atentos a las ofertas de empleo JOLTS de EE. UU. el miércoles, seguidas por el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios ISM el jueves, culminando con el informe de Nómina No Agrícola (NFP) el viernes.

Perspectiva técnica: el USD/JPY puede enfrentar resistencia cerca de 148.00

Desde un punto de vista técnico, la subida repentina de tres días del par USD/JPY confirma el soporte en el límite inferior de un rango de negociación de cuatro semanas, alrededor del área de 146.70. Esta zona debería servir como un punto de pivote crucial. Una ruptura decisiva por debajo podría potencialmente llevar al par hacia el mínimo de agosto, cerca de 146.20, y posiblemente hacia la marca de 146.00. La presión de venta continua por debajo de este nivel podría desencadenar un sentimiento bajista y allanar el camino para más caídas.

En el lado positivo, cualquier ganancia adicional podría encontrar una nueva presión de venta y podría estar limitada justo por debajo de la cifra redonda de 148.00, que representa el límite superior del rango de negociación de varias semanas. Un movimiento sostenido más allá de este nivel podría desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia el reciente máximo oscilante, alrededor de 148.75-148.80. Esta área está cerca de la media móvil simple de 200 días (SMA), y una ruptura podría cambiar la tendencia a corto plazo a favor de los toros de USD/JPY.