Las acciones de bancos estadounidenses se dispararon en agosto. ¿Puede continuar el rally para estas 2 empresas?

Question

## Puntos Clave- Las perspectivas de recortes de tasas han dado un impulso significativo al sector bancario- La estimulación económica de los recortes de tasas reduce los riesgos de recesión- Una curva de rendimiento más pronunciada suele crear condiciones ideales para el rendimiento bancario- 10 acciones que nos gustan más que American Express ›Las acciones bancarias han sido los desvalidos del mercado desde la Gran Recesión, subrendimiento consistentemente al S&P 500. Pero agosto trajo un sorprendente cambio, ya que los inversores comenzaron a apostar por recortes en las tasas de interés en la reunión de septiembre de la Fed, lo que hizo que las acciones bancarias se dispararan.Las tasas más bajas podrían ser justo lo que los bancos necesitan: estimular la actividad económica, aumentar la demanda de préstamos, mantener la calidad crediticia y, potencialmente, empinar la curva de rendimiento. Con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años ya elevados, los bancos están posicionados para capitalizar su modelo de negocio fundamental: pedir prestado a corto plazo a tasas bajas mientras prestan a largo plazo a rendimientos más altos.El ETF SPDR S&P Regional Banking saltó un 11.4% en agosto, superando la modesta ganancia del 3.7% del S&P 500. Dos intérpretes destacados fueron los prestamistas para consumidores SoFi Technologies y American Express. Pero soy escéptico sobre si este impulso puede continuar.## American Express: El estándar dorado de los préstamos con tarjeta de créditoLas acciones de AmEx se dispararon más del 12% en agosto. La compañía opera dos negocios lucrativos: su operación tradicional de préstamos con tarjeta de crédito que atiende a clientes adinerados con calificaciones crediticias prime y super-prime, y su negocio de red de pagos que procesa transacciones entre comerciantes y titulares de tarjetas.Lo que hace especial a AmEx es su prestigiosa imagen de marca, lo que le permite cobrar tarifas anuales ridículas ( de hasta $695  por la tarjeta Platinum ) mientras mantiene una base de clientes leales. Su red de pagos, solo rivalizada por Visa y Mastercard, proporciona una diversificación de ingresos que la mayoría de los prestamistas de tarjetas de crédito carecen.Mientras las ganancias se mantienen fuertes y la calidad del crédito es sólida, la acción ahora se cotiza a 21.5x ganancias futuras, cerca de la parte superior de su rango de cinco años. Sospecho que nos estamos acercando a un techo. Si las tasas bajan y evitamos una recesión, AmEx seguirá subiendo, pero incluso su clientela adinerada podría tener dificultades en una desaceleración. Cuanto más tiempo se mantengan altas las tasas, más vulnerable se vuelve esta acción.## SoFi: Teniendo un año monstruoso, ¿pero a qué costo?La nueva empresa de banca digital SoFi Technologies superó incluso a AmEx con un aumento del 20% en agosto. El enfoque de "supermercado financiero" de la compañía combina cuentas bancarias, préstamos, inversiones y herramientas financieras con una división de tecnología bancaria que impulsa a otras instituciones financieras.La acción ha estado absolutamente en llamas, subiendo casi un 80% este año. SoFi finalmente logró rentabilidad con $0.14 EPS en la primera mitad de 2025 y un EBITDA ajustado que se acerca a $460 millones (, con un aumento del 63% interanual).Pero soy profundamente escéptico. La mayor parte de los ingresos aún proviene de los préstamos personales, un negocio altamente cíclico. La valoración de la compañía es francamente absurda con más de 80 veces las ganancias futuras y 5.9 veces el valor contable tangible. Esto deja a SoFi increíblemente expuesta si las condiciones económicas se deterioran.Lo que más me preocupa es el modelo de negocio de SoFi de originar y vender préstamos en lugar de mantenerlos. Esto requiere valorar su cartera de préstamos a valor razonable trimestralmente, y sus actuales supuestos de tasa de descuento para su cartera de préstamos personales me parecen excesivamente optimistas. Cuando la realidad golpee, podría ser feo.Me estoy manteniendo alejado de este - el rally parece construido sobre arena.## ¿Deberías invertir $1,000 en American Express ahora mismo?Antes de comprar acciones de American Express, considera esto:El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y American Express no estaba entre ellas. Las 10 acciones que lograron entrar en la lista podrían producir retornos monstruosos en los próximos años.Considera cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $681,260!* O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $1,046,676!*Ahora, vale la pena señalar que el retorno promedio total de Stock Advisor es del 1,066% — un rendimiento sobresaliente en comparación con el 186% del S&P 500. No te pierdas la última lista de las 10 principales, disponible cuando te unas a Stock Advisor.**Ver las 10 acciones »***Los retornos del Asesor de Acciones a partir del 8 de septiembre de 2025American Express es un socio publicitario de Motley Fool Money. Bram Berkowitz no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Mastercard y Visa. The Motley Fool tiene una política de divulgación.Descargo de responsabilidad: Solo para fines informativos. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.