El Dow Jones se dispara tras los débiles datos de ADP que alimentan las esperanzas de recortes de tasas

El Promedio Industrial Dow Jones subió más de 250 puntos el jueves, ya que cifras de empleo decepcionantes desencadenaron paradójicamente un rally en el mercado. Observé con interés cómo los traders se lanzaron a las acciones tras la publicación de datos de empleo ADP que fueron insuficientes, lo que sugiere que el mercado laboral de EE. UU. sigue debilitándose—exactamente lo que se necesita para forzar la mano de la Reserva Federal sobre las reducciones de tasas el próximo mes.

A pesar de este aumento, el índice sigue ligeramente en rojo para la semana, rondando cerca de 45,600 y justo por debajo del nivel de apertura de la semana. Un avance hacia nuevos máximos históricos por encima de 45,760 parece tentadoramente cercano, pero todo depende del informe de Nóminas No Agrícolas del viernes.

Los números del Cambio de Empleo ADP de agosto fueron decepcionantes, con solo 54K en comparación con los 65K esperados, cayendo drásticamente desde la cifra de 106K de julio. Las Solicitudes Iniciales de Desempleo también fueron decepcionantes, aumentando a 237K frente a las 230K proyectadas. Rara vez he visto a los mercados tan entusiastas acerca de la debilidad económica.

La paradoja de “Las malas noticias son buenas noticias” continúa

El PMI de Servicios ISM ofreció una señal contradictoria, aumentando por tercer mes consecutivo a 52.0 en agosto. Al profundizar, se revela que las empresas informan una demanda constante de los consumidores que está poniendo a prueba las redes logísticas.

Sin embargo, soy escéptico sobre la sostenibilidad de esta actividad económica. El componente de sentimiento de inventario se ha expandido durante 28 meses consecutivos, lo que sugiere que las empresas están llenando desesperadamente los almacenes antes de posibles aumentos de aranceles. Aún más preocupante, el componente de backlog alcanzó su nivel más bajo desde mediados de 2009, lo que indica que los pedidos futuros están disminuyendo en medio de las tensiones comerciales en curso.

El informe NFP del viernes se avecina, con expectativas de 75K adiciones de empleo en agosto, ligeramente superior a los 73K de julio. Los inversores parecen convencidos de que el debilitamiento de las cifras laborales obligará a la Fed a recortar las tasas el 17 de septiembre, y se están posicionando en consecuencia antes de los cruciales datos de empleo.

Gráfico Diario del Dow Jones

Preguntas Frecuentes sobre el Dow Jones

¿Qué es el Dow Jones?

El Promedio Industrial Dow Jones rastrea 30 de las acciones más negociadas de América. A diferencia de los índices ponderados por capitalización de mercado, está ponderado por precio, calculado dividiendo la suma de los precios de las acciones constituyentes por 0.152. Fundado por Charles Dow (, quien también creó el Wall Street Journal), a menudo se le critica por su enfoque limitado en comparación con índices más amplios como el S&P 500.

¿Qué factores impactan en el Dow Jones Industrial Average?

El rendimiento trimestral de las empresas componentes impulsa principalmente el DJIA, junto con los datos macroeconómicos que afectan el sentimiento del inversor. Las tasas de interés establecidas por la Reserva Federal influyen significativamente en el índice al afectar los costos de endeudamiento corporativo. En consecuencia, la inflación y otros métricas que guían las decisiones de la Fed juegan roles cruciales.

¿Qué es la Teoría de Dow?

La Teoría de Dow identifica las tendencias primarias del mercado al comparar el Promedio Industrial Dow Jones y el Promedio de Transporte, confirmando señales cuando ambos se mueven en conjunto. El volumen sirve como confirmación. La teoría describe tres fases de tendencia: acumulación (dinero inteligente entrando), participación pública (inversores convencionales uniéndose), y distribución (dinero inteligente saliendo).

¿Cómo puedo operar el DJIA?

Existen múltiples enfoques: los ETF como el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) permiten negociar el índice como un solo valor; los contratos de futuros permiten especular sobre valores futuros; las opciones ofrecen derechos para comprar/vender a precios predeterminados; y los fondos mutuos ofrecen exposición diversificada a los componentes del DJIA.

Aviso: Solo para fines informativos. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.