Con la aproximación del final de octubre, la atención del mundo financiero se centra nuevamente en los movimientos de la Reserva Federal. Varios medios internacionales de renombre han informado que es muy probable que la Reserva Federal anuncie una reducción de 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria del 28 al 29 de octubre. Esta medida se considera el ajuste de política más importante para la segunda mitad de 2025.

Los mercados financieros parecen haber anticipado esto. La fijación de precios de los futuros de la tasa de fondos federales refleja que las expectativas de los inversores sobre una "reducción de tasas en octubre" han superado el 90%. Sin embargo, el contexto de esta reducción de tasas por parte de la Reserva Federal es significativamente diferente de los ciclos de flexibilización anteriores, siendo una respuesta pasiva a la situación económica actual, y también podría convertirse en un desencadenante de una nueva ronda de riesgos.

A pesar de que la tasa de inflación sigue siendo superior al objetivo a largo plazo del 2%, la economía de Estados Unidos ha mostrado señales claras de enfriamiento recientemente. Los últimos datos de empleo no agrícola han disminuido durante dos meses consecutivos, y el mercado laboral comienza a mostrar debilidad estructural; el índice de confianza del consumidor y el índice de gerentes de compras (PMI) del sector manufacturero han retrocedido simultáneamente, y los mercados de capital también han mostrado signos de falta de momentum en el crecimiento.

Lo que es aún más preocupante es que el "parcial cierre" del gobierno de EE. UU. ha causado retrasos en la publicación de algunos datos económicos importantes, lo que coloca a la Reserva Federal en una situación de falta de información para tomar decisiones. Como dicen algunos análisis, la Reserva Federal se enfrenta en este momento a una "reducción de tasas con menos visibilidad que en cualquier otro momento".

A pesar de la falta de datos clave que lo respalden, la Reserva Federal aún podría verse obligada a actuar para mantener la estabilidad del mercado y el crecimiento económico. Esta presión para tomar decisiones significativas en medio de la incertidumbre resalta la complejidad del entorno económico actual y las dificultades en la toma de decisiones del banco central.

Con el aumento de las expectativas de recortes en las tasas de interés, los mercados financieros estarán muy atentos a cada movimiento y declaración de la Reserva Federal. Esto no solo afecta la dirección del mercado a corto plazo, sino que también tendrá un impacto profundo en la estructura económica global. En el delicado equilibrio entre los datos económicos y las expectativas de políticas, las decisiones de la Reserva Federal sin duda se convertirán en un indicador para los mercados financieros globales en el futuro.