En el mercado global de forex, incluso los traders más experimentados enfrentan muchas incertidumbres, y la naturaleza cambiante del mercado exige estar siempre alerta. Según una encuesta del Banco de Pagos Internacionales (BIS), más del 80% del volumen diario de forex es comercio especulativo. Aquí, la cobertura se convierte en una estrategia importante de Gestión de riesgos.

Entonces, ¿qué es realmente la cobertura? ¿Cómo se debe implementar correctamente en el mercado forex?

A continuación, profundizaremos en la cobertura en el forex y compartiremos algunos consejos y estrategias prácticas.

Primero, entendamos la cobertura en el mercado forex, como ponerse un sombrero de vaquero resistente para protegerse de los intensos rayos del sol. En términos simples, es un método para reducir el riesgo de fluctuación de divisas al adoptar posiciones opuestas en diferentes mercados. Según el informe del BIS de 2022, el volumen diario promedio de transacciones en el mercado forex global es de aproximadamente 75 billones de dólares. En un mercado tan vasto, las fluctuaciones de divisas pueden ocurrir en cualquier momento, lo que convierte la cobertura en una herramienta importante para los operadores.

Imagina a nuestro amigo Jim, quien tiene una posición larga en EUR/USD (compra euros, vende dólares), esperando que la tasa de cambio del euro contra el dólar se aprecie. Sin embargo, Jim está preocupado por la volatilidad del mercado a corto plazo que podría resultar en pérdidas. Puede cubrir el riesgo haciendo una venta corta de EUR/USD en el mismo contrato. Al hacerlo, en realidad está bloqueando la tasa de cambio actual, independientemente de cómo fluctúe el mercado a corto plazo, las ganancias o pérdidas son ciertas.

Entonces, ¿cuándo se debe optar por la trampa? El mercado de forex es dinámico y cambiante, hay muchas razones para prestar atención a la exposición al riesgo. Sin embargo, generalmente se opta por la trampa en tres situaciones siguientes:

1. Preocupación por la fuerte volatilidad de precios causada por noticias o eventos: cuando se espera que el mercado se vuelva volátil, los traders suelen optar por la cobertura. Esto puede ocurrir cuando se anuncian noticias importantes o cuando se avecinan eventos económicos. Al abrir una posición inversa, puedes proteger tu posición de las fluctuaciones de precios.

2. El mercado se deteriora, pero aún se espera que los precios se desarrollen en la dirección correcta: en tiempos de turbulencia del mercado o cuando las tendencias futuras son inciertas, es posible que elijas cubrirte para proteger tus ganancias. Por ejemplo, durante la pandemia o eventos geopolíticos, el mercado está lleno de incertidumbre; a través de la trampa de cobertura, puedes esperar que el mercado se estabilice mientras proteges tus ingresos.

3. Cuando las pérdidas de la orden son demasiado grandes, reducir las pérdidas mediante la gestión de riesgos: cuando una transacción falla, la gestión de riesgos puede ayudar a minimizar las pérdidas. Incluso si hay una orden de stop-loss, si el mercado revierte repentinamente antes de alcanzar el stop-loss, abrir una posición inversa puede aliviar la pérdida.

Entonces, ¿por qué utilizar trampa? Porque puede limitar las pérdidas potenciales y proteger las ganancias de los cambios repentinos del mercado. Además, aumenta la flexibilidad de las estrategias de trading. Al abrir simultáneamente posiciones largas y cortas, puedes obtener ganancias tanto en mercados alcistas como bajistas. Al mismo tiempo, diversificando la cartera, se reduce el riesgo y se mejora la estabilidad de los rendimientos.

Sin embargo, la cobertura no es una solución perfecta. Aunque ofrece protección, también conlleva riesgos. En estrategias complejas, factores como el aumento de costos, la mayor dificultad de gestión y la posibilidad de incurrir en pérdidas excesivas deben ser tratados con precaución.

En cuanto a la mejor estrategia, además de las posiciones cortas simples, también se puede hacer cobertura utilizando la correlación entre diferentes pares de divisas y mediante contratos por diferencia (CFDs) para lograr una cobertura. La esencia es elegir la estrategia adecuada según las condiciones del mercado y las necesidades personales.

Al elegir una estrategia, es necesario considerar su efectividad, el costo de implementación y la importancia de la volatilidad del mercado. Solo al considerar estos factores de manera integral se puede encontrar una estrategia adecuada para uno mismo.

En resumen, la cobertura en forex es una herramienta efectiva de gestión de riesgos. Entender las diferentes estrategias y los riesgos asociados puede ayudarte a realizar transacciones de manera más sólida en el mercado. Recuerda que la sobrecobertura puede aumentar los costos y limitar las ganancias, por lo que debes elegir razonablemente el tamaño de la cobertura según las necesidades, en lugar de expandirlo ciegamente.