El Promedio Industrial Dow Jones retrocede después de alcanzar nuevas alturas

• El Dow Jones experimentó un retroceso el viernes tras un rendimiento récord a principios de la semana.
• Los indicadores de confianza del consumidor revelaron una disminución más significativa de lo anticipado.
• La próxima decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal incluirá una proyección económica actualizada.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) renunció a sus recientes ganancias el jueves, cayendo por debajo de la marca de 46,000 después de alcanzar niveles sin precedentes durante las sesiones de negociación a mitad de semana. El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para septiembre mostró una caída más pronunciada de lo que los expertos habían predicho, mientras que las expectativas de inflación a largo plazo vieron un aumento.

Los observadores del mercado anticipan ampliamente que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés el 17 de septiembre, a pesar de un aumento a corto plazo en la inflación, debido a los datos de empleo deteriorados. El próximo anuncio de tasas de interés de la Fed también incluirá un Resumen actualizado de Proyecciones Económicas (SEP), prometiendo una decisión rica en datos para que los inversores la analicen.

El viernes, el Dow Jones cayó un 0.4%, poniendo a prueba el nivel de 45,900 después de superar los 46,000 por primera vez en la historia el jueves. A pesar de la reputación histórica de septiembre por un rendimiento deficiente en el mercado de valores, las acciones han mostrado una fuerte tendencia alcista este mes. Los principales índices han registrado amplias ganancias durante la semana, con el Dow Jones subiendo más de 500 puntos desde la apertura del lunes y terminando la semana con un aumento de más del 1.1%.

La perspectiva del consumidor se deteriora en medio de desafíos económicos

El Índice de Sentimiento del Consumidor de UoM se contrajo a 55.4 desde la lectura anterior de 58.2. Si bien la perspectiva sobre bienes duraderos mejoró, todos los demás componentes del índice disminuyeron, particularmente entre los consumidores de ingresos bajos y medios. Los encuestados destacaron vulnerabilidades en las condiciones empresariales, los mercados laborales y la inflación. Los consumidores anticipan disminuciones tanto en sus ingresos como en su poder adquisitivo en el futuro, con más del 60% de los participantes ofreciendo comentarios no solicitados sobre el impacto negativo de las políticas gubernamentales en los consumidores de EE. UU. Según Joanne Hsu, Directora de Encuestas de Consumidores de UoM:

“La política económica sigue siendo una preocupación significativa para los consumidores… Sin embargo, el sentimiento se mantiene por encima de las lecturas de abril y mayo de 2025, inmediatamente después del anuncio de medidas económicas recíprocas.”

Los consumidores estadounidenses continúan expresando aprensión sobre la inflación futura, con las expectativas de inflación a 1 año manteniéndose estables en 4.8%. A pesar de que la perspectiva de inflación a 5 años ha aumentado por segundo mes consecutivo a 3.9% en septiembre, sigue por debajo del pico del 4.4% alcanzado en abril tras los anuncios de políticas.

Se espera ampliamente que la Fed implemente una reducción inicial de 25 puntos básicos en la tasa de interés la próxima semana cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna para su próxima decisión sobre tasas, programada para anunciarse el 17 de septiembre. A pesar de las señales de posibles presiones inflacionarias, se anticipa que la Fed inicie un ciclo de recortes de tasas en respuesta a significativas caídas y múltiples revisiones a la baja en los datos de empleo y contratación en EE. UU. El FOMC también presentará su última SEP, y los inversores están ansiosos por ver si los funcionarios de la Fed comparten las expectativas del mercado sobre tres recortes de tasas consecutivos hasta finales de año.

Gráfico Diario del Dow Jones

Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones

¿Qué es el Dow Jones?

El Promedio Industrial Dow Jones, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, comprende las 30 acciones más negociadas en los Estados Unidos. A diferencia de los índices ponderados por capitalización, el Dow está ponderado por precio. Se calcula sumando los precios de las acciones que lo componen y dividiendo por un factor, actualmente 0.152. El índice fue establecido por Charles Dow, fundador del Wall Street Journal. En los últimos años, ha enfrentado críticas por su representación limitada, ya que solo rastrea 30 grandes empresas, en contraste con índices más amplios como el S&P 500.

¿Qué factores influyen en el Promedio Industrial Dow Jones?

Numerosos elementos impulsan el Dow Jones Industrial Average (DJIA). El factor principal es el rendimiento colectivo de sus empresas componentes, como se revela en los informes de ganancias trimestrales. Los datos macroeconómicos de EE. UU. y globales también juegan un papel al impactar el sentimiento de los inversores. Las tasas de interés establecidas por la Reserva Federal (Fed) influyen significativamente en el DJIA, ya que afectan el costo del crédito del cual muchas corporaciones dependen en gran medida. En consecuencia, la inflación puede ser un factor importante, junto con otros indicadores que influyen en las decisiones de la Fed.

¿Qué es la Teoría de Dow?

La Teoría de Dow es una metodología para identificar la tendencia primaria del mercado de valores, desarrollada por Charles Dow. Un paso crucial implica comparar la dirección del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) y el Promedio de Transporte Dow Jones (DJTA), siguiendo solo tendencias donde ambos se mueven en conjunto. El volumen sirve como un criterio de confirmación. La teoría emplea elementos de análisis de picos y valles. La teoría de Dow postula tres fases de tendencia: acumulación, cuando los inversores informados inician compras o ventas; participación pública, cuando el mercado más amplio se une; y distribución, cuando los inversores informados salen de sus posiciones.

¿Cómo puedo operar con el DJIA?

Existen varios métodos para operar con el DJIA. Un enfoque es utilizar ETFs, que permiten a los inversores negociar el DJIA como un solo valor, en lugar de comprar acciones en las 30 empresas constituyentes. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros del DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos mutuos permiten a los inversores comprar una participación de una cartera diversificada de acciones del DJIA, proporcionando así exposición al índice en general.

Descargo de responsabilidad: Solo para fines informativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.