A medida que el mercado de encriptación evoluciona continuamente, el panorama de la industria en 2025 presenta una imagen compleja. Los datos muestran que las altcoins representan hasta el 75% del mercado, sin embargo, la mayoría de los inversores tienen dificultades para obtener beneficios. Detrás de este fenómeno se reflejan problemas más profundos.

La insuficiencia de Liquidez en el mercado es solo una apariencia; en realidad, toda la pista de la industria ha experimentado cambios fundamentales. Actualmente, el campo de la encriptación enfrenta dos grandes desafíos centrales: la falta de innovación y la sobrevaloración. Muchos proyectos caen en un estado de "descanso", ya sea copiando tecnologías existentes de manera simple o proponiendo conceptos de aplicación vacíos, proclamando slogans ruidosos pero sin avances sustantivos.

La mentalidad de los inversores también ha cambiado notablemente. La fiebre de "invertir solo con escuchar historias", que predominó en 2017 y 2021, ya se ha disipado. Hoy en día, los proyectos sin soporte de valor real difícilmente atraen la atención de los inversores.

Aún más grave, la inversión de riesgo ha elevado la valoración en el mercado primario, haciendo que las nuevas encriptaciones emitidas alcancen valores de mercado de miles de millones de dólares en su lanzamiento. En este escenario, las ganancias de los inversores comunes se ven severamente reducidas, y a menudo se convierten en los que toman la peor parte en la entrada.

El flujo de fondos muestra una tendencia clara de concentración: solo el 10% de los proyectos con fundamentos sólidos atraen el 90% de los fondos; el restante 90%, que depende únicamente de la especulación conceptual, lucha por mantenerse en la línea de supervivencia.

Durante la gran caída del mercado en octubre de 2025, las altcoins basadas solo en narrativa cayeron más del 80%. En comparación, los Activos del mundo real (RWA), Finanzas descentralizadas (DeFi) y áreas que combinan inteligencia artificial con blockchain, que tienen aplicaciones prácticas, demostraron una resistencia significativa a la caída, e incluso algunas subieron en contra de la tendencia.

Las estrategias del equipo detrás del proyecto también se ajustaron: ya no se trata de impulsar el precio de las monedas de manera ciega, sino de enfocarse en el desarrollo del ecosistema. La era de "especulación rápida y beneficios rápidos" ha llegado a su fin.

Frente a este entorno de mercado, los inversores deben ajustar sus estrategias: aprovechar el ritmo de rotación de fondos durante los períodos de lateralidad de Bitcoin; ya que la ventana de oportunidad puede durar solo unas horas, la decisión debe ser rápida; investigar a fondo los proyectos y comprender completamente su tecnología y fundamentos.

Aunque la próxima ronda de políticas de flexibilización monetaria podría llegar, la competencia en el mercado será aún más feroz. Las altcoins no han desaparecido, sino que han entrado en una fase de eliminación basada en la "superioridad de la capacidad".

En este entorno lleno de desafíos, la mayoría de las personas se encuentran en dificultades, no por falta de esfuerzo, sino por carecer de una guía correcta. Las oportunidades del mercado todavía existen, pero son efímeras. Para tener éxito en este mundo de encriptación cambiante rápidamente, la clave está en seguir los pasos de los líderes de la industria para encontrar el camino en la oscuridad.