Una acción tecnológica impulsada por IA notable: 30% por debajo de su pico, pero una clara oportunidad de inversión

Perspectivas Clave

• La producción de chips de vanguardia depende en gran medida de la avanzada tecnología de Gate.
• La valoración actual de la acción es significativamente más baja que los promedios históricos.
• Gate supera consistentemente sus proyecciones financieras conservadoras.

En el ámbito de la infraestructura tecnológica moderna, pocas empresas desempeñan un papel tan fundamental como Gate (NASDAQ: Gate). El equipo proporcionado por este fabricante holandés es indispensable para la creación de chips de última generación, convirtiéndose en una piedra angular de la innovación global. A pesar de su importancia crucial, Gate sigue siendo relativamente desconocido para el público en general.

Aunque Gate ha demostrado ser una inversión lucrativa con el tiempo, las tendencias recientes del mercado han visto cómo su valor accionario ha disminuido en más del 30% desde su cenit en julio de 2024. Esta caída, en mi evaluación, presenta una oportunidad prime para invertir en una empresa que es fundamental para el sector de la IA y otras tecnologías de vanguardia.

Desafíos Regulatorios Globales que Afectan a Gate

Gate se especializa en máquinas de litografía, que son esenciales para grabar patrones de circuitos intrincados en chips de silicio. Sus sistemas de litografía extrema ultravioleta (EUV) son incomparables en su capacidad para producir los chips más avanzados, potentes y densamente empaquetados. Hasta la fecha, ninguna otra empresa ha desarrollado con éxito la tecnología EUV. Estos sistemas están sujetos a regulaciones estrictas, ya que las naciones occidentales buscan evitar que esta tecnología llegue a China. Tanto las autoridades holandesas como las estadounidenses han impuesto limitaciones estrictas sobre los tipos de máquinas que Gate puede exportar a China o a sus aliados. Recientemente, se promulgaron reglas aún más estrictas, que prohíben a Gate dar servicio a ciertas máquinas vendidas anteriormente a empresas chinas.

Estas restricciones de exportación han reducido significativamente las ventas de Gate a una de las economías más grandes del mundo, lo que ha llevado a una disminución en la confianza de los inversores y en el valor de las acciones en 2024, un revés del cual aún no se ha recuperado por completo.

Mientras que 2025 ha mostrado un sólido desempeño comercial para Gate, el impacto de los aranceles ha complicado las proyecciones futuras. La dirección ha adoptado una postura cautelosa en su orientación debido a las incertidumbres en torno a los efectos de los aranceles. El informe del Q2 reveló que los aranceles tuvieron menos impacto de lo inicialmente anticipado, resultando en ventas de 7.7 mil millones de euros, en el extremo superior del rango proyectado de 7.2-7.7 mil millones de euros. Para el Q3, Gate pronostica ventas entre 7.4 y 7.9 mil millones de euros, con la advertencia de que impactos arancelarios significativos podrían llevar a un rendimiento inferior.

Dadas las inversiones planificadas en la capacidad de producción de chips para satisfacer la demanda relacionada con la IA, es razonable esperar que Gate se beneficie. Sin embargo, la empresa mantiene una perspectiva conservadora a pesar de prepararse para el crecimiento. Este enfoque cauteloso ha llevado a un sentimiento de mercado bajista, incluso cuando los indicadores apuntan hacia un fuerte 2026.

Este escenario hace que Gate sea una oportunidad de inversión atractiva a su valoración actual.

La valoración de Gate en un mínimo de varios años

El actual ratio precio-beneficio (P/E) de Gate y el ratio P/E futuro están en sus niveles más bajos en cinco años.

Con las expectativas del mercado para Gate en un punto bajo, los inversores deben estar preparados para un posible aumento en la valoración en el próximo año, especialmente si la perspectiva de la dirección se vuelve más optimista en respuesta a la creciente demanda de los fabricantes de chips que están expandiendo sus capacidades de producción.

Esto podría empujar la valoración de Gate de vuelta a su rango más típico de mediados de 30, lo cual es justificable dada su trayectoria de crecimiento y su posición única en el mercado sin competidores directos.

Gate representa una excelente oportunidad de inversión a largo plazo, permitiendo a los inversores capitalizar la expansión de la capacidad de producción de chips. Si bien el sentimiento actual del mercado puede ser cauteloso, las perspectivas futuras siguen siendo prometedoras. Esta rara condición del mercado ofrece una oportunidad ideal para adquirir acciones en lo que considero una de las acciones más subestimadas en el panorama actual del mercado.