USD/INR cede terreno ante la probable intervención del RBI y los débiles datos de empleo de EE.UU.

La rupia india (INR) se fortalece ligeramente frente al dólar estadounidense (USD) al inicio de la semana. El par USD/INR cae cerca de 88.25 después de alcanzar un nuevo máximo histórico ligeramente por encima de 88.50 el viernes. El par retrocedió rápidamente desde su máximo histórico, tras la probable intervención del Banco de Reserva de India (RBI) para respaldar la rupia india, según un informe de Reuters.

Las perspectivas de la rupia india siguen siendo vulnerables, ya que los Inversores Institucionales Extranjeros (FII) continúan reduciendo su participación en el mercado bursátil indio debido a las tensiones comerciales en curso entre Estados Unidos e India. En agosto, Washington aumentó los aranceles sobre las importaciones de Nueva Delhi al 50% por comprar petróleo a Rusia, lo que el presidente estadounidense Donald Trump calificó como un escenario que financia a Moscú para continuar la guerra en Ucrania.

Sin embargo, el viernes, los comentarios del presidente estadounidense Trump indicaron que podría limar asperezas con India. Trump dijo, respondiendo a los periodistas, que India y Estados Unidos tienen una relación especial y no hay nada de qué preocuparse sobre los lazos entre las naciones. Estos comentarios de Trump se produjeron después de que los periodistas preguntaran si quería restablecer las relaciones con India.

El viernes, los FII vendieron acciones indias por valor de 1.304,91 crores de rupias. En septiembre, los inversores extranjeros han reducido su participación en 5.666,901 crores de rupias. Los inversores extranjeros han extendido su venta por tercer mes consecutivo. En julio y agosto, los FII vendieron acciones por valor de 94.569,6 crores de rupias acumulativamente.

Resumen diario de los factores del mercado: El dólar estadounidense está bajo presión general debido al enfriamiento de la demanda laboral en EE.UU.

• Una ligera caída en el par USD/INR también se debe a la incertidumbre en torno a las perspectivas del dólar estadounidense, tras la apertura de esperanzas de un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de política monetaria de la próxima semana.

• Durante el momento de la publicación, el Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que sigue el valor del dólar frente a seis monedas principales, sube ligeramente cerca de 97.80 después de una fuerte caída el viernes.

• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ven una probabilidad del 10% de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) al 3,75%-4,50% en la reunión de política de septiembre.

• Las apuestas dovish de la Fed por un recorte de tasas significativo se han originado a partir del deterioro de las condiciones del mercado laboral a raíz de la política arancelaria impuesta por el presidente estadounidense Trump.

• El informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de agosto mostró el viernes que la economía estadounidense agregó 22.000 nuevos trabajadores, significativamente por debajo de las expectativas de 75.000 y la lectura anterior de 79.000. Este fue el crecimiento más lento en la fuerza laboral general observado desde enero de 2021. La tasa de desempleo aumentó al 4,3%, como se esperaba, desde la lectura anterior del 4,2%.

• Las expectativas dovish de la Fed también se intensificaron significativamente a principios de agosto después de que el informe NFP de julio mostrara una revisión significativa a la baja en las cifras de empleados de mayo y junio.

• Últimamente, los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), incluido el presidente Jerome Powell, también han argumentado a favor de reducir las tasas de interés en medio de los crecientes riesgos a la baja del mercado laboral.

• Esta semana, el principal catalizador para el dólar estadounidense será el dato del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, que está programado para el jueves.

Análisis Técnico: USD/INR retrocede cerca de 88.25

El par USD/INR corrige cerca de 88.25 desde su máximo histórico alcanzado el viernes. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87.80.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cotiza tranquilamente por encima de 60.00, lo que sugiere que un nuevo impulso alcista ha entrado en efecto.

Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado alcista, el par ha entrado en territorio inexplorado. La cifra redonda de 89.00 sería el obstáculo clave para el par.

Preguntas frecuentes sobre la Rupia India

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la Rupia India?

La Rupia India (INR) es una de las monedas más sensibles a factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del dólar estadounidense - la mayoría del comercio se realiza en USD - y el nivel de inversión extranjera, son todos influyentes. La intervención directa del Banco de Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de tasas de interés establecido por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.

¿Cómo impactan las decisiones del Banco de Reserva de India en la Rupia India?

El Banco de Reserva de India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable, para facilitar el comercio. Además, el RBI trata de mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Las tasas de interés más altas generalmente fortalecen la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade” en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la Rupia India?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede llevar a más inversión extranjera, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (tasas de interés menos inflación) también son positivas para la Rupia. Un entorno de riesgo puede llevar a mayores entradas de Inversión Extranjera Directa e Indirecta (IED e IEI), lo que también beneficia a la Rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la Rupia India?

Una inflación más alta, particularmente si es comparativamente más alta que la de los pares de India, generalmente es negativa para la moneda ya que refleja una devaluación debido a la sobreoferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más Rupias para comprar importaciones extranjeras, lo cual es negativo para la Rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva al Banco de Reserva de India (RBI) a aumentar las tasas de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido a una mayor demanda de inversores internacionales. El efecto opuesto es cierto para una inflación más baja.