Interpretación nocturna de naranjas 11.19

Resulta que la caída de Bitcoin ayer durante el día fue una anticipación del comportamiento de las acciones en EE. UU. por la noche; anoche, los tres principales índices de EE. UU. cayeron drásticamente, alcanzando un nuevo mínimo en casi un mes.
El índice Shanghai y el Nasdaq cayeron más del 1%, el S&P 500 cayó por cuarta vez consecutiva, marcando el período más largo de caídas en casi tres meses. En contraste, el Bitcoin experimentó un repunte anoche, alcanzando un máximo por encima de 93,000, una tendencia claramente destinada a una explosión tanto en posiciones largas como cortas.

Hoy durante el día, el bitcoin comenzó a caer nuevamente, realizando una segunda prueba del soporte en 90,000 puntos. Esta vez, la demanda de compra fue bastante buena, llegando a 90,000 y rebotando cerca de 92,000. Sin embargo, el riesgo aún no se ha desvanecido. A menos que el bitcoin rompa 94,000 y confirme la continuación del rebote, de lo contrario, siempre que haya cualquier mala noticia en términos de capital, políticas o liquidez recientemente, el bitcoin tiene la posibilidad de volver a caer por debajo de 90,000. La volatilidad del mercado a corto plazo debería seguir siendo muy alta, así que todos deben estar preparados para la gestión de riesgos. Ahora el mercado es diferente al de principios de año; en aquel entonces, incluso si el mercado retrocedía, las expectativas de políticas de reservas o recortes de tasas eran buenas, por lo que las instituciones no tenían cargas al entrar. Pero ahora, con la primera tanda de DAT mostrando rendición, muchos fondos potenciales se han retirado. El ejemplo más típico es el fondo de 1,000 millones de dólares en ETH dirigido por Li Lin y Xiao Feng, que hoy se informó que fue cancelado. Actualmente, el DATmnav principal ya ha caído por debajo de 1, es decir, el valor de la empresa es menor que el valor de las criptomonedas de reserva; el bmnr es 0.86, el sbet es 0.85, y el mnav del ETHM, que ocupa el tercer lugar, es incluso solo 0.09, lo que indica que el mercado de acciones ya no ve con buenos ojos esta narrativa de DAT. En el futuro, este tipo de DAT venderá locamente monedas para recomprar acciones, que es la mayor dificultad que enfrenta el mercado de criptomonedas actualmente; es decir, bajo el sentimiento de mercado bajista, las empresas DAT enfrentan riesgos de venta. En comparación, el mnav de MSTR sigue siendo muy saludable, superior a 1.5. Solo se puede decir que Saylor sigue siendo optimista; independientemente de cómo se mueva el precio de las monedas, la financiación continua para comprar monedas puede mantener la confianza de los inversores. En este sentido, Tom Lee también lo ha hecho bastante bien; incluso ahora que ha perdido decenas de miles de millones, sigue acumulando ETH cada semana. La estrategia de liderazgo inevitablemente llevará a la mayor bonanza en el mercado de criptomonedas.

La principal razón del rebote del mercado anoche fue que la probabilidad de recorte de tasas en diciembre volvió a estar por encima del 50%. Anoche, los datos de empleo ADP mostraron que en octubre el número de empleos en el sector privado de EE. UU. disminuyó en 2,500 por semana, y estos datos definitivamente son positivos para aumentar la probabilidad de un recorte de tasas. Además, una serie de datos que no se publicaron durante el cierre del gobierno, incluidos los informes semanales de CFTC, los datos de empleo de septiembre, el PPI, etc., se publicarán. En general, es muy probable que los datos se alineen con las expectativas de Trump, lo que también es beneficioso para el recorte de tasas. Así que anoche, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en Polymarket para diciembre aumentó al 52%, y la probabilidad en CME aumentó al 49%. Además, Trump dijo anoche que ya se ha casi determinado el nuevo presidente de la Reserva Federal, que será uno de los cinco: Waller, Bowman, Walsh, Haskett y el ejecutivo de BlackRock, Reed. Sin embargo, la mala noticia es que Trump dijo que despedir a Powell ha encontrado cierta resistencia, y se dice que Powell, al finalizar su mandato, también puede optar por no dejar la Reserva Federal y continuar como miembro del consejo, lo que también obstaculiza los planes de recorte de tasas. Anoche, el Senado de EE. UU. aprobó una medida para obligar a la publicación de los documentos del caso de Jeffrey Epstein. Al mismo tiempo, la tasa de aprobación de Trump cayó a un mínimo histórico, con el costo de vida y el caso Epstein generando descontento.

El capital ayer continuó fluyendo fuera de Bitcoin y Ethereum ETF, con 370 millones de yuanes saliendo de Bitcoin y 74 millones de yuanes de Ethereum. En general, los fondos institucionales todavía están saliendo. Si esta fuga de capital no se detiene, el mercado podría seguir cayendo en cualquier momento. Por supuesto, anoche también hubo un punto positivo, ya que un supuesto ballena de Barons acumuló 10,000 bitcoins durante esta caída. Normalmente, Insider no haría movimientos al azar, lo que podría significar que habrá algunas buenas noticias en el futuro. En el mercado, además de los rumores circulantes sobre 1011, donde muchos creadores de mercado han sufrido pérdidas significativas y necesitan operar en conjunto para recuperar lo perdido de los minoristas, también hay rumores sobre el colapso de un intercambio centralizado de segunda línea, así como problemas con las reservas de BG. En resumen, la tendencia actual del mercado se asemeja a la que se observó antes del colapso de FTX o 3AC. No se debe operar con apalancamiento fácilmente; al menos hay que esperar a que el verdadero colapso ocurra antes de considerar hacerlo. Este mercado tiene demasiadas transacciones internas que nosotros, los pequeños inversores, no podemos ver. Es posible que muchos intercambios centralizados o instituciones ya tengan grandes deudas. Si hay un colapso, todo el sistema se verá afectado. En el mercado actual, si juegas a corto plazo, inviertes en altcoins o realizas cualquier operación con criptomonedas que no sean BTC o ETH, prepárate para ser un sacrificado. En este entorno sin regulación, las reglas del juego son que un pequeño grupo cosecha a un gran número de inversionistas, y de vez en cuando les dan algo a cambio, mientras que los inversionistas agradecen. Solo la tenencia de monedas principales puede evitar que te veas afectado por estas reglas.