Google vs NVIDIA: ¿Quién es realmente el verdadero ganador de los gigantes tecnológicos?

Este año, hasta finales de noviembre, las acciones de Alphabet, la empresa matriz de Google, han aumentado un 67%, superando con creces el aumento del 32% de NVIDIA, líder en chips de IA. En el último mes, la situación ha sido aún más notable: Alphabet ha subido un 18.3%, mientras que NVIDIA ha bajado un 4.7%.

¿Cuál es la lógica detrás de esto? Berkshire Hathaway de Buffett ha estado acumulando acciones de Alphabet en el tercer trimestre, convirtiéndose en su décima mayor participación. Al mismo tiempo, Meta está negociando la compra de los chips TPU de Google (procesadores de tensor) y planea un despliegue masivo para 2027. ¿Qué significa esto? Los chips de IA de Google comienzan a representar una verdadera amenaza para el dominio de NVIDIA.

Lo que duele más es la valoración. El PE dinámico de Alphabet es solo de 26.68 veces, más barato que el promedio del sector tecnológico de 30.75 veces y más barato que el de Microsoft, que es de 32.31 veces. Aunque NVIDIA sigue teniendo un rendimiento fuerte (ingresos del Q3 de 57 mil millones de dólares, un aumento del 62% interanual), en el contexto de la intensificación de la competencia en chips de IA, la diversificación de Google (búsqueda + nube + hardware de IA) parece ser más resistente al riesgo.

¿Quieres seguir a Buffett? Puedes mirar ETFs de servicios de comunicación como GXPC y FCOM, donde Alphabet tiene una gran participación. El tema de las acciones tecnológicas nunca falta, ahora la pregunta es: ¿cuál sector eliges de los Mag-7?