Eli Lilly (LLY) se convierte en la primera empresa del sector farmacéutico con una capitalización de mercado de un billón de dólares, ocupando el décimo lugar en Estados Unidos. El principal impulsor de este aumento es el medicamento estrella GLP-1, Mounjaro y Zepbound, que han alcanzado unas ventas totales de 25,000 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2025, representando más del 50% de los ingresos totales de la empresa.

En el mercado estadounidense, Mounjaro monopoliza las nuevas recetas para T2D, y Zepbound también es el líder en el mercado de medicamentos para bajar de peso. Eli Lilly no se conforma con esto y está planificando productos de nueva generación, incluidos candidatos clínicos en etapas avanzadas como el pequeño molécula oral orforglipron y el trío de agonistas GGG retatrutide. Se espera que orforglipron presente la solicitud a la FDA antes de fin de año y que esté disponible en el mercado el próximo año.

Sin embargo, también hay muchos riesgos. Ozempic/Wegovy de Novo Nordisk (NVO) sigue de cerca, VK2735 de Viking Therapeutics avanza rápidamente, y Pfizer (PFE) ha regresado al mercado de medicamentos para perder peso con la adquisición de Metsera por 10 mil millones de dólares. Goldman Sachs predice que el mercado de la obesidad en EE. UU. alcanzará los 100 mil millones de dólares para 2030, y definitivamente habrá quienes quieran hacerse con un trozo de este pastel.

LLY actualmente tiene un P/E de 32.78 veces, superior a la media del sector de 17.05 veces, lo que indica una prima evidente. Zacks ha dado una calificación de mantener, y las expectativas de EPS han sido ajustadas al alza en los últimos 30 días, pero hay que tener cuidado con el riesgo de valoración.