$BOB Este fenómeno realmente me deja desconcertado.

Al mirar los datos de posiciones en los contratos, el volumen de capital de los largos es más del doble que el de los cortos, y la proporción de largos a cortos entre los grandes inversores también se inclina claramente hacia los largos. En teoría, cuando las posiciones largas dominan, la tasa de financiación debería ser positiva, es decir, los largos pagan a los cortos.

Pero en realidad, la tasa de financiación ha caído a valores negativos.

¿Qué significa esto? Que los cortos no solo tienen que soportar pérdidas flotantes por la subida del precio del token, sino que además deben pagar una tasa de financiación a los largos. Lo más curioso es que el volumen de capital de los cortos es mucho menor que el de los largos.

Esta lógica no cuadra por ningún lado. ¿Hay alguna regla especial en el mecanismo de cálculo de la tasa de financiación de la bolsa? ¿O existe algún tipo de interacción entre el mercado spot y el de contratos que no he tenido en cuenta?

¿Algún experto en la sala? Me gustaría que alguien me explicara el principio detrás de esto.