Wall Street ha estado un poco explosiva últimamente. Los operadores apuestan frenéticamente a que la Fed recortará los tipos de interés tres veces en 2025, y esta expectativa ya se ha disparado hasta el 92%; ¿cuál es el concepto? Básicamente, nueve de cada diez personas apuestan a que esto ocurrirá.

Para ser sincero, este sentimiento unilateral en el mercado no es común. La última vez que todos tuvieron un entendimiento tan tácito fue al principio de la epidemia. Ahora parece el calor sofocante antes de la tormenta, todo el mundo sabe que va a cambiar, pero no están seguros de dónde caerá el trueno.

Si los tipos de interés se recortan continuamente, habrá que reescribir todas las reglas del juego:

El precio del activo se reorganiza. Acciones estadounidenses, oro, criptomonedas, una vez que se libere la liquidez, el dinero encontrará salidas por todas partes como el agua abriendo las compuertas. ¿La lógica de apostar ahora por activos de alto rendimiento? Directamente anulado. Las valoraciones de acciones de crecimiento, los rendimientos de los bonos y los modelos de precios inmobiliarios deben seguir las nuevas reglas.

El sentimiento del mercado también cambiará directamente del modo esperar y ver al modo de emoción. Entre la codicia y el pánico, en realidad hay una distancia entre un ajuste de tipos de interés.

¿Por qué están tan emocionados los jugadores profesionales? Porque lo que ven no son solo ajustes de tipos de interés, sino que la tendencia está cambiando: o bien el crecimiento económico no puede sostenerse, o algunas presiones sistémicas están a punto de ser insoportables.

Este asunto no puede separarse de la gente común. Los pagos mensuales de la hipoteca, los ingresos de productos de gestión patrimonial, si la empresa puede conseguir préstamos baratos para expandirse e incluso si tu empleo es estable se verán afectados por esta oleada de operaciones. Las oportunidades se están ampliando y los riesgos se disparan.

No te preocupes por "pasará? La probabilidad de apostar del 92% ya indica la actitud del mercado. Es probable que 2025 sea un carnaval de liquidez liderado por la Reserva Federal, con la riqueza refluyendo y distribuida.

Los puntos de inflexión suelen surgir en silencio, pero cuando estallan, ponen el mundo patas arriba. ¿Estás listo?