El mundo más allá de SWIFT (Parte 2) El libro mayor subterráneo de Moscú: Garantex, Cryptex y Shadow Settle...

Después de tres años fuera de SWIFT, la “máquina financiera oculta” de Rusia—centrada en Garantex—canaliza liquidez de stablecoins en rublos a pesar de las sanciones, combinando economía gris con comercio de criptomonedas.

Cryptex y PM2BTC actúan como vías de entrada sin KYC para fondos ilícitos, proporcionando caminos descentralizados de evasión y lavado que alimentan conductos de liquidación mayores.

Exved y el sistema rublo en cadena A7/A7A5 representan una innovación en liquidación B2B vinculada al estado, con el objetivo de recrear pagos transfronterizos fuera de los canales financieros tradicionales.

Rusia construye una red de “finanzas en sombra” en capas usando Garantex, Cryptex, Exved y el rublo en cadena para evitar SWIFT y mantener el comercio transfronterizo.

Nota del traductor: Este artículo forma parte de la serie “Más allá de SWIFT”. La parte anterior puede encontrarse en: El mundo más allá de SWIFT: Rusia y la economía subterránea cripto. A continuación, el contenido principal:

Tres años después de que Occidente cortara la conexión de Rusia con SWIFT, el Kremlin no ahogó financieramente. En cambio, una enorme “máquina financiera en sombra” opera dentro de la Torre de la Federación en Moscú.

Esta máquina ya no depende de JPMorgan y no teme las órdenes de congelación en dólares estadounidenses. Según documentos del Tesoro de EE. UU., informes de análisis en blockchain y datos de investigaciones de ICIJ, esta máquina está aproximadamente compuesta por tres capas interconectadas:

Garantex (Centro negro del mercado), Cryptex (Respaldo secreto), y Exved / Sistema A7 (Canal B2B nacional y “Rublos en cadena”).

El Phoenix Garantex – Intersección de la banda y el capital petrolero

Garantex es un nombre con bandera roja en la lista de sanciones del Tesoro de EE. UU.; dentro del sistema de comercio gris y fuga de capitales de Rusia, es un “centro de compensación central” indispensable.

1. La superficie es una plataforma de comercio, debajo hay dos ríos oscuros

Información pública muestra que Garantex fue establecido en Moscú en 2019, con oficina registrada en la emblemática Torre de la Federación, cofundada por individuos como Stanislav Drugalev y Sergey Mendeleev. En abril de 2022, fue sancionado por la OFAC de EE. UU. debido a transacciones relacionadas con el mercado clandestino Hydra, ransomware Conti, entre otros. Al menos $100 millón en transacciones fueron identificadas directamente como relacionadas con actividades criminales, pero tras las sanciones, sigue siendo “uno de los principales canales para fondos rusos dentro y fuera del mundo”.

La investigación del ICIJ ha llevado el foco más allá de las estructuras de propiedad, y la imagen empieza a distorsionarse:

· Una empresa profundamente vinculada a Garantex se llama Fintech Corporation — es tanto la propietaria de la app Garantex como la operadora de marcas como “Academia Garantex”;

· Los registros de registro de empresas rusas muestran que Fintech tiene una participación del 50% en una compañía de cobro de deudas llamada “Academia de Conflictos,” con la otra mitad controlada por el “líder de banda” Alexander Tsarapkin, condenado por extorsión y sentenciado a siete años de prisión por su participación en una red de extorsión;

· El accionista principal de Fintech, Pavel Karavatsky, sirvió anteriormente en la junta del Banco Peresvet, que posteriormente fue tomado por Rosneft (empresa estatal de petróleo rusa); Fintech también usó inicialmente información de contacto y dominios de correo relacionados con una subsidiaria logística de Rosneft.

Mirando hacia atrás en la fría cadena de registros de empresas revela una combinación de capital petrolero estatal + empresa violenta de cobro de deudas + cambio de criptomonedas sancionado.

Esto no significa que “Rosneft manipula Garantex”, pero es suficiente para ilustrar que la capacidad de Garantex para seguir procesando miles de millones de dólares en liquidez de stablecoins tras presiones de OFAC, Tether y la UE no depende únicamente de “tecnología y espíritu empresarial.”

Es una pieza central incrustada en una red más grande de capital estatal — gris.

Cryptex — El “Plan B” esquivando a Garantex

A medida que Garantex se convierte en foco regulatorio, confiar solo en “simplemente hacerlo” sin diversificación resulta demasiado arriesgado para fondos negros y grises. El mercado naturalmente desarrolla rutas de respaldo, y Cryptex es una de las más típicas.

1. “Intercambio oculto” designado por OFAC

En la superficie, Cryptex también es una “plataforma rusa de intercambio de criptomonedas” que soporta intercambios instantáneos entre fiat y activos virtuales. Sin embargo, el 26 de septiembre de 2024, la OFAC de EE. UU. la agregó, junto con su operador Sergey Sergeevich Ivanov, a la lista de sanciones, acusándola de proporcionar servicios de lavado de dinero y liquidación a “tiendas de fraude, organizaciones de ransomware, mercados en la web oscura y otras actividades criminales.”

El análisis en cadena de Chainalysis ha mostrado que desde 2018, Cryptex ha procesado aproximadamente $58.8 mil millones en transacciones de criptomonedas, una parte significativa de las cuales proviene de direcciones de origen “de alto riesgo y claramente ilícitas.” Otra plataforma asociada con Ivanov, PM2BTC, ha sido identificada por FinCEN como una “preocupación principal de lavado de dinero,” con casi la mitad de su negocio vinculado a actividades criminales.

Si Garantex se inclina más hacia un “pool total de liquidación de stablecoin en rublos ruso” tanto a nivel doméstico como internacional, la posición de Cryptex / PM2BTC apunta a una “entrada más ligera y anónima para lavado de dinero criminal.”

2. Lo que no los mata no es solo una plataforma, sino todo un tipo de estructura

Estructuralmente, Cryptex cumple el papel de un típico “engaño secundario”: cuando lotes de direcciones en cadena de Garantex son bloqueados, muchas tiendas en la web oscura, cárteles de estafas y operadores de ransomware redirigen sus canales de liquidación a Cryptex o intercambios KYC-free como PM2BTC; y cuando Cryptex es sancionado, aparece un nuevo “Cryptex 2.0” bajo otro nombre.

Esto es una forma de “evasión descentralizada”:

(1) Los reguladores eliminan los nombres, pero el mercado genera el patrón por sí mismo.

(2) En esta red, Garantex es el anfitrión de peso pesado;

(3) Cryptex y PM2BTC actúan como nodos frontend especializados en “recibir dinero sucio, lavarlo una vez, y luego canalizarlo de vuelta a Garantex u otros canales.”

Exved, A7A5 y PSB—La forma embrionaria de un “banco en sombra” de nivel soberano

Si Garantex es el mercado negro y Cryptex es el mercado gris, entonces el grupo Exved + A7/A7A5 + PSB es más parecido a un experimento de laboratorio en cadena de una nación.

No está diseñado para esquivar una única transacción, sino para redefinir “cómo Rusia paga internacionalmente” en la blockchain.

1. Exved: Canal B2B de USDT en cumplimiento

En diciembre de 2023, un “intercambio de liquidación digital” llamado Exved lanzó discretamente en Moscú.

La posición oficial es bastante simple:

a. Proveer servicios de pago digital transfronterizo a entidades legales rusas (empresas)

b. Soportar liquidación usando USDT de Tether

Casi todos los informes públicos enfatizan tres puntos: Exved está específicamente dirigido a empresas de exportación e importación, no a clientes minoristas; ofrece una interfaz para empresas donde el frontend puede mostrar “USD, USDT o rublo no residente (offshore ruble),” mientras que la liquidación en el backend se realiza a través de cuentas offshore y socios institucionales; el proyecto cuenta con apoyo técnico del equipo InDeFi Smart Bank y obtuvo aprobación del Banco Central de Rusia y el Servicio Federal de Monitoreo Financiero (Rosfinmonitoring).

Desde una perspectiva narrativa regulatoria, Exved es un piloto innovador con KYC.

Estructuralmente, más bien parece: tras quedar excluidas las instituciones bancarias tradicionales por sanciones, ha abierto camino para que las empresas tengan una “cáscara compliant + canal de stablecoin.”

No emite nuevas monedas, sino que incorpora USDT existentes bajo una fachada B2B reconocida a nivel nacional.

2. A7 y A7A5: La verdadera aparición del “Stablecoin en sombra” basado en rublos

Si Exved aún está en la etapa de “uso de USDT para liquidación transfronteriza,” entonces A7 / A7A5 representa el siguiente paso—poner el rublo en la blockchain.

El informe “A7 Leak” de Elliptic describe claramente este sistema:

a. A7 es un grupo empresarial especializado en pagos transfronterizos para empresas rusas y evasión de sanciones;

· El 51% de las acciones lo posee el magnate moldavo Ilan Shor—fue condenado en el caso de fraude bancario moldavo de 2014 y sancionado por EE. UU. por interferir en las elecciones de Moldavia en nombre de Rusia;

· Otro accionista principal es el banco de defensa estatal ruso Promsvyazbank (PSB).

b. A7A5 es un Stablecoin de Rublo desarrollado por A7:

· El emisor está registrado en Kirguistán como Old Vector LLC;

· Se afirma que cada token A7A5 está respaldado 1:1 por depósitos en rublo en una cuenta del PSB;

· A mediados de 2025, hay aproximadamente 41.6 mil millones de tokens A7A5 en circulación, con un volumen total de comercio de alrededor de $68 mil millones;

· Reuters citó datos de Elliptic y TRM Labs indicando que el volumen transaccionado acumulado de A7A5 superó los $40 mil millones, con picos diarios de comercio que superaron los $1 mil millones, y su capitalización de mercado se disparó de $170 millones a $521 millones en dos semanas.

Más importante aún, no tiene una relación de sustitución con USDT sino una “estructura de doble capa”:

Según registros internos de chat divulgados por Elliptic, el personal de A7 discutió usar al menos $10-20 mil millones en USDT para proporcionar liquidez a A7A5 en varias plataformas de comercio—primero inyectando liquidez con USDT y luego convirtiendo los chips a A7A5 para crear un “mercado profundo de stablecoin”;

En julio de 2025, el canal oficial de Telegram de A7 anunció directamente que inyectaría $100 millones en USDT en el DEX de A7A5 para satisfacer la demanda de “mejor precio A7A5 ↔ USDT” en el mercado.

En esta combinación, el papel de A7A5 queda muy claro: es una “pasivo en cadena de rublo” en el balance del PSB, usando USDT como motor de crédito para mitigar riesgos de congelamiento de Tether.

Para las empresas rusas, esto significa que incluso si son expulsadas de SWIFT y enfrentan dificultades con pagos transfronterizos a través de canales bancarios tradicionales, aún pueden:

RUB → Depositar en PSB → A7A5 → Liquidar en cadena → Convertir de nuevo a fiat local o USDT.

Externamente, esto puede parecer una solución tecnológica, pero desde una perspectiva geopolítica, se asemeja a un “canal de banco central en sombra de rublo” construido fuera del sistema SWIFT.

Un extracto del informe “A7 Leak” de Elliptic destaca especialmente:

· El grupo A7 no solo ayuda a las empresas rusas a gestionar compras de piezas y costos de flete, sino que también se ha utilizado para apoyar ingeniería política en Moldavia;

· Documentos filtrados y registros en cadena muestran que fondos bajo control de Shor fluyeron a través de stablecoins a una red y suite de aplicaciones llamada “Taito,” utilizada para compensar actores políticos y cubrir gastos de propaganda;

· EE. UU. y la UE, en sus justificaciones de sanciones, acusan específicamente a Shor de “usar fondos y una red de desinformación para socavar la democracia en Moldavia,” considerando a A7 y su canal encriptado como infraestructura crítica para esta actividad.

Esto no implica que podamos concluir simplemente que “PSB + A7A5 = envío directo de USDT a votantes en una región específica,” ya que la información pública aún no es suficiente para establecer conexiones tan detalladas.

Lo que sí es seguro es que, con la misma infraestructura financiera que apoya a las empresas rusas en evadir sanciones, también se proporciona una herramienta de distribución de fondos para operaciones de influencia política.

Cuando el banco soberano (PSB), el grupo de pagos en sombra (A7), y el stablecoin en cadena (A7A5) están entrelazados,

el dinero deja de ser solo una “variable económica” y se convierte en una arma geopolítica programable y transfronteriza.

Debajo de SWIFT está el Dólar, más allá de SWIFT está la Red en sombra

Si abstraemos todo esto en un solo diagrama, se observaría la siguiente estructura:

· Garantex: Agrupa inversionistas minoristas rusos, comercio gris, fondos ilícitos y parte del capital energético en un “pool de liquidación en negro RUB ↔ Stablecoin”;

· Intercambio No-KYC tipo Cryptex / PM2BTC: Proporciona un punto de entrada en frontend para ransomware, tiendas de estafas y ciertos entes sancionados para “incorporación y blanqueo”;

· Exved + A7 / A7A5 + PSB: Extiende esta red desde el “mercado civil y negro” hasta el “pago B2B semi-oficial” y el “proyecto soberano de rublo en cadena”—dividiendo algo que solo podría calcularse en el balance del banco central en un token que puede saltar a Tron o Ethereum.

En esta red, USDT es la sangre, el depósito en rublo del PSB es el esqueleto, Garantex / Cryptex es la capilar, y A7A5 es la válvula cardíaca recién crecida—su existencia es para mantener este ciclo latente fuera de SWIFT.

No es una broma sobre sanciones, sino una prueba de resistencia al límite superior del orden financiero global.

Cuando un gran país expulsado de SWIFT empieza a usar de manera eficiente stablecoins, plataformas en sombra y su propio “rublo en cadena” para comercio e ingeniería política, la pregunta ya no es: “¿Puede Rusia ser desconectada?” sino: “¿Emergerá un inframundo financiero perpetuamente sucio fuera del dólar y SWIFT?”

Y la máquina que opera dentro de la Edificio de la Federación en Moscú es solo el primer segmento de este inframundo.

〈El mundo más allá de SWIFT (Parte 2) Libro de registros subterráneo de Moscú: Garantex, Cryptex y sistema de liquidación en sombra〉Este artículo fue publicado originalmente en 《CoinRank》.