El Banco de Japón podría romper el estancamiento de 30 años de tipos de interés cero el 19 de diciembre. En ese momento, los mercados globales se pondrán nerviosos, especialmente las tres principales criptomonedas: Bitcoin, Ethereum y BNB, que enfrentan una posible volatilidad severa.

De hecho, el mercado ya ha probado esta situación antes. En julio, cuando Japón subió los tipos, Bitcoin cayó un 23% directamente, con una liquidación total en la red que alcanzó los 2000 millones. Aunque esta vez muchos están mentalmente preparados, esas bombas de apalancamiento invisibles todavía hacen tictac. Ethereum se convirtió en la principal víctima: en el mundo DeFi, los préstamos apalancados estaban por todas partes; el nivel de de 85000 en Bitcoin es un umbral de vida o muerte; BNB parece resistir relativamente bien, pero si el mercado colapsa, también será difícil que evite daños.

¿por qué este riesgo es tan grande esta vez? En última instancia, todo se reduce a la desintegración del "arbitraje en yen". Durante tantos años, los inversores globales han tomado prestado yenes casi a coste cero y los han invertido en acciones estadounidenses y activos criptográficos que generan beneficios. Cuando Japón inicia su ciclo de subida de tipos, estos fondos baratos deben retirar sus fondos, y la reacción en cadena es inevitable: los mercados de acciones, bonos y criptomonedas se verán presionados.

Pero no seas demasiado pesimista, la historia no siempre se repite de manera sencilla: en esta ocasión, el mercado empezó a digerir las expectativas con tres meses de antelación, a diferencia del ataque repentino de julio; el volumen de contratos sin cerrar ya ha caído un 40% desde el pico, algunas bombas de apalancamiento ya se han limpiado; las expectativas de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal aún permanecen, lo que puede proporcionar cierto amortiguamiento al mercado.

¿Qué hacer en la práctica? Si estás usando apalancamiento, reduce el multiplicador a menos de 3x y reserva un 150% de margen; no apuestes al resultado de la reunión. Los que mantienen en spot pueden establecer stop-loss escalonados, usando niveles de referencia en BTC de 85000 y 80000. Para quienes quieren hacer bottom fishing, mantén la calma: si tras la subida de tipos el mercado entra en pánico y atraviesa los 82000, puedes comprar en varias etapas, pero con calma y en diferentes niveles de precio.

Las oportunidades siempre llegarán, pero el prerequisito es sobrevivir. ¿Qué opinas de esta subida de tipos en Japón? — ¿será la última caída o el comienzo de una caída aún mayor?