Cuenta atrás para la subida de tipos del Banco de Japón: protege tu dinero

Diez años perfeccionando una espada, las subidas y bajadas tienen su causa; no te enamores de las posiciones largas o cortas, lo importante es asegurar las ganancias.

Hola a todos, soy Tommy, un economista cripto, un trader con más de 8 años investigando Ethereum(ETH). Primero, comparto con ustedes mis tres reglas de no hacer trading: no operar cuando estás cansado, cansado o agotado; no operar cuando estás de mal humor; no operar cuando no entiendes el mercado; (en un estado de mal rendimiento, no puedes rendir normalmente, por eso tus juicios sobre el mercado tendrán grandes errores).

==La reunión del Banco Central de Japón el 19 de diciembre será una línea de vida o muerte para ti,==

¿por qué? Porque si Japón decide realmente subir las tasas, provocará un evento tipo cisne negro comparable a la crisis de las hipotecas subprime, y en ese momento, las acciones, fondos, Bitcoin, oro en todo el mundo estarán en la misma olla, y esta crisis es un riesgo enorme, por eso hoy analizaremos bien qué debes hacer a continuación. Primero, quiero enfatizar que el yen no es una moneda común, es la mayor moneda de arbitraje global. ¿Qué significa arbitraje? Tomo dinero barato para ganar en diferenciales estables, así de simple. En los últimos 30 años, Japón ha mantenido políticas de tasa de interés cero, incluso negativas, convirtiéndose en una especie de cajero automático de liquidez mundial. ¿Qué significa esto? Según datos, en febrero de 1992 Japón introdujo la tasa cero, y en 2016, pasó a tasas negativas, hasta que en marzo de 2024 salió de ellas. Durante estos 25 años, si tomaste 100,000 yenes y los cambiaste a dólares, ¿qué pasa si los depositaste en el banco y ganaste un 5% de interés? ¿Cómo pagas el préstamo? Pagas en yenes, y esa diferencia de arbitraje te hizo ganar mucho. ¿Me entiendes? Claro, sin considerar las fluctuaciones del tipo de cambio. Así, muchas personas, como la señora Watanabe de Japón, Warren Buffett, han hecho arbitraje a lo largo de estos años, con casi 4 billones de dólares en fondos de arbitraje en yenes, equivalente al 3.5% del PIB global, ¿y qué hacen con ese dinero atrapado? Invierten en acciones en EE. UU., Bitcoin, oro, como si fuera una llave de agua abierta 24 horas, sosteniendo la burbuja de activos globales en casi 10 años. ¿Por qué sube tanto el oro últimamente? ¿Por qué aumentan tanto las acciones estadounidenses? Una razón clave es que el yen ha sido casi sin coste, esa llave de agua sigue bombeando liquidez, haciendo que los activos mundiales se aprecien. Si el 19 de diciembre realmente deciden subir las tasas, ¿sabes qué pasa? Se cierra esa llave de agua, y con ello, el flujo de fondos hacia Japón comienza a revertirse. ¿Cómo? Porque necesitas liquidar tus Bitcoins, vender tus acciones en EE. UU., vender oro, para pagar tus deudas. Muchas grandes instituciones usan apalancamiento para comprar, y si ese apalancamiento se detiene, ¿qué pasa? La liquidez se seca, los activos caen de precio, y el pánico se apodera del mercado. ¿Lo entiendes? Entonces, ¿por qué Japón hace esto?

¿Cuál es la razón para subir las tasas? Porque Japón ya no tiene dinero. El 28 de noviembre, Japón publicó que el IPC core subió un 2.8% interanual, rompiendo 20 años de deflación. Antes, Japón estimulaba el consumo con tasas cero; en los últimos años, el yen ha caído continuamente. En enero de 2020, 1 dólar equivalía a 100 yenes, ahora son 157, casi 158, un mínimo de casi 10 meses. Japón es un gran país importador, ¿qué pasa cuando el yen se devalúa? Los precios de la comida, petróleo y otras materias primas suben porque la moneda local se devalúa, y las importaciones se vuelven más caras. La gente ya protesta furiosamente, y el gobierno japonés se ve obligado a intervenir. ¿Y qué puede hacer? La intervención requiere dinero, pero en 1995, el PIB de Japón ya era de 5 billones de dólares, y en 2021 seguía siendo el mismo, ¿qué pasa? En 2024, ese PIB se redujo a 4 billones, en 30 años no ha crecido, sino que ha bajado. Tasas de interés cero por largo tiempo, las empresas no tienen incentivos para innovar, los bancos no ganan dinero y no quieren prestar. ¿Y el gobierno? ¿Qué hace si no puede recaudar impuestos? Tiene que emitir más deuda. ¿Cuánto debe Japón? 9.8 billones de dólares en bonos, que representan el 265% del PIB, ¡el primer lugar en el mundo! Y lo peor: los intereses. El rendimiento de los bonos a 10 años subió a 1.825%, el nivel más alto desde la crisis financiera; los bonos a 20 años a 2.853%; y a 40 años alcanzaron un pico de 3.747%. Solo el interés de los bonos a un año es del 3%, y solo en intereses se pagan 268.1 mil millones de dólares al año, la mitad de los ingresos fiscales. En 2024, el déficit será de 2.347 millones de dólares, una bola de nieve. ¿Qué pasa si no pueden pagar? La bancarrota, claro. No pueden sostenerse si destinan la mitad de sus ingresos fiscales solo a pagar intereses. Entonces, ¿qué hacer? Subir las tasas para aumentar los rendimientos, hacer que las empresas innoven, ganen más y paguen más impuestos. Los bancos también prestarán más, ayudando a las empresas a crecer e innovar, y ganarán más dinero y pagos de impuestos. Así se forma un ciclo positivo a largo plazo. Pero, ¿sabes qué pasa si suben las tasas? ¿Puedes pagar los intereses? Esa es la cuestión. Les digo, subir las tasas es como beber veneno para aliviar la sed,== si no suben, están condenados a morir==,

¿Y qué pasa en estos dos años? Creo que Japón probablemente subirá tasas. La peor opción entre dos males. Ellos probablemente subirán tasas, y muchos dirán: “¿Qué relación tiene eso con nosotros?” Japón subir las tasas es un asunto interno, ¿qué nos importa a los pequeños? Solo miramos desde afuera, ¿verdad? Pero si piensas así, estás completamente equivocado. Si esa casi 4 billones de dólares en fondos de arbitraje se retiran, ¿cómo afecta? Lo harán a través de tres cadenas para desestabilizar el sistema global, y no podrás escapar. La primera, ya no hay dinero: el fondo en yenes es como un inversor invisible en EE. UU., con más de 1 billón de dólares en acciones en EE. UU. Puedes predecir: si suben tasas, las instituciones japonesas venderán bonos en EE. UU., que actualmente valen 37 billones y son la segunda mayor reserva. ¿Qué pasa si venden bonos? Su precio caerá y la rentabilidad subirá, aumentando los costos de crédito en todo el mundo. En 2023, el colapso del Silicon Valley Bank fue por una subida rápida de tasas. Y esta vez, el impacto será al menos diez veces mayor. La segunda, la apreciación del yen obligará a muchos a vender activos. Actualmente, el yen está a 150 por dólar, y tras subir las tasas, podría subir a 140. ¿Qué pasa si compraste activos en yenes con interés cero? Si antes podías pagar a 156 yenes por dólar, ahora necesitas pagar 140, y si vendes en ese momento, pierdes un 10%. Esto crea un ciclo peligroso: caen los precios, no puedes pagar tus deudas, vendes más, los precios caen aún más, y se forma un ciclo vicioso. En 2008, Lehman Brothers quebró por ese apalancamiento. La tercera, la combinación de caídas en acciones, bonos y divisas de Japón golpea al mundo. Por ejemplo, si Japón sube tasas un 1%, los intereses de sus bonos serán de 10 billones de yenes, lo que representa el 60% de sus ingresos fiscales. Tendrán que vender bonos, y si eso pasa, el mercado colapsará, las acciones también caerán, y Japón sufrirá una gran volatilidad. Este impacto será inimaginable. Las multinacionales de Japón y China, como Toyota y Sony, sufrirán caídas en sus valores, y nuestros proveedores y exportadores sentirán el impacto. Por eso, Tommy insiste en que la reunión del 19 de diciembre del Banco de Japón es una línea de vida o muerte: la estrategia de arbitraje en yenes es un apalancamiento financiero oculto, una llave de agua. Si se rompe, ningún activo estará a salvo, porque Japón no podrá sostenerse más.