Recientemente, un fenómeno que vale la pena analizar ha llamado la atención y quiero compartir ideas con todos ustedes.

¿Recuerdan la caída repentina a mediados de octubre? Después, en el círculo se empezó a hablar de la historia de un jugador importante que abrió posiciones cortas en cuestión de segundos, aparentemente aprovechando una ventaja informativa para comprar en los mínimos. Pero esa es la parte interesante: los datos de monitoreo en la cadena muestran que la cuenta de ese tipo tenía posiciones largas de un tamaño considerable.

Desde la primera semana de diciembre hasta mediados, en solo 8 días, para mantener esas posiciones largas, los fondos se estaban sacando continuamente, quemando en total 1,016,000 dólares. Además, más del 90% de ese costo fue para mantener posiciones largas en ETH.

¿A qué lleva esto? Mi sensación es que a menudo hay una gran brecha entre la historia superficial del mercado y las posiciones reales. Aquellos que parecen obtener ganancias a corto plazo en una oportunidad, en otro nivel pueden estar pagando costos enormes por mantener posiciones grandes. Después de una caída brutal, cuando el mercado se convierte en un escenario de sangriento caos, la lógica del comportamiento de las ballenas se vuelve aún más intrigante: no son simplemente largos ni cortos puros, sino que apuestan en múltiples direcciones al mismo tiempo, asumiendo riesgos y costos asociados.

Esta complejidad es precisamente la esencia del mercado que necesitamos entender.