Es posible que pienses que en Hyperliquid hay a cada paso personas operando con apalancamientos muy altos, pero la realidad puede sorprenderte.

Mirando los datos de las últimas 24 horas, en un total de 76.3 mil millones de dólares en contratos abiertos, los principales actores en realidad son aquellos jugadores más conservadores: los fondos con apalancamiento de 3 a 7 veces, que suman directamente 37 mil millones de dólares, casi la mitad del volumen. Muy de cerca le siguen los grupos con apalancamiento más prudente de 0 a 3 veces, con 27.7 mil millones de dólares en fondos.

¿Y qué pasa con los que usan apalancamientos extremos de más de 7 veces? La cantidad de fondos allí muestra una caída abrupta. Parece que todos tienen claro que —los que realmente ganan dinero— no apuestan todo a una sola jugada, sino que operan con precisión dentro de un rango de riesgo controlado.

Por supuesto, estos datos también tienen algunas distorsiones. Los apalancamientos extremadamente altos o bajos tienden a generar datos ruidosos, por lo que esta distribución en realidad refleja que las estrategias de trading relativamente racionales ocupan una mayor proporción en el mercado.