#加密生态动态追踪 La operación de un trader ha generado recientemente atención en la comunidad: después de varias liquidaciones forzosas, en lugar de reducir el apalancamiento, ha aumentado la misma. Analizando los datos, se aclara la situación: tras sufrir 3 liquidaciones consecutivas en noviembre y una pérdida total de 50 millones de dólares, este trader invirtió directamente 3 millones de dólares en diciembre como margen, abriendo una posición larga con 25x de apalancamiento en ETH en torno a los 3100 dólares, con un tamaño de posición actual de 12 millones de dólares y un precio de liquidación fijado en 3015 dólares, a solo 85 dólares del precio actual.

Es interesante analizar esta lógica operativa. En una sola semana en octubre sufrió 4 liquidaciones y perdió 23 millones de dólares, en noviembre, cuando ETH cayó por debajo de 3200, fue forzado a cerrar posiciones por 18 millones, dejando la cuenta con solo 2000 dólares en un momento. Sin embargo, la reacción fue aumentar las compras en lugar de limitar pérdidas: cuanto más perdía, más fuerte era la adición de posiciones.

Desde un punto de vista de gestión de riesgos, hay varios problemas: un apalancamiento de 25x significa que solo un bajón del 3% en ETH activaría la liquidación, y actualmente la distancia a la línea de liquidación es de menos del 1%. Al mismo tiempo, el trader también está operando con 10x de apalancamiento en monedas MEME, diversificando su riesgo. En ocasiones anteriores, como durante la caída de HYPE, impactó directamente en su posición principal en ETH; ahora, continúa operando en altcoins, aumentando aún más la exposición al riesgo.

Lo interesante es que este trader, en su pico, poseía activos por valor de 80 millones de dólares, y ahora su cuenta se ha reducido a una fracción, pero aún mantiene la idea de "darle la vuelta con una sola jugada". Desde el punto de vista del trading, para duplicar una posición de 12 millones de dólares, ETH tendría que subir más del 7%, mientras que una caída del 3% basta para activar la liquidación. La correlación entre activos como $BTC y $ETH $DOGE es fuerte, y el riesgo sistémico de una posición apalancada en un solo activo suele ser subestimado. En el mercado existen casos extremos como este, y precisamente estos casos sirven para recordar a los traders la importancia de gestionar la exposición al riesgo y establecer límites de pérdidas.