Hay una imagen que explica especialmente bien el problema: qué tan baja es en realidad la probabilidad de que un inversor común encuentre una estrella en medio de muchas acciones blue chip.

El índice S&P 100 reúne las 100 empresas más destacadas del mercado estadounidense. Todas ellas son gigantes en sus respectivos sectores, con gran tamaño, buena liquidez y finanzas sólidas, y cada una de ellas participa activamente en el mercado de derivados. En un gráfico de burbujas, incluso los nombres más pequeños, dentro de su sector, son de los principales.

¿Quieres seleccionar con precisión la mejor de estas 100 empresas, como un ganador como PLTR? La probabilidad de elegirla al azar es solo del 1%. Suena como si no fuera tan baja, pero aquí hay una trampa: la probabilidad de que aciertes en las acciones que bajan, en el lado izquierdo, en realidad es varias decenas de veces mayor.

Los datos son duros. Actualmente, todavía hay unas cuantas decenas de empresas en el S&P 100 que están en pérdidas, y la caída más severa, en UNH, ya ha llegado al 33%. Esta es la verdadera situación de la mayoría de los inversores minoristas: no es que no hayan elegido bien, sino que es muy fácil equivocarse.