¿Es legítimo el comercio de derivados en el Islam? Un análisis técnico de la conformidad con la Sharia

El mundo de las finanzas islámicas enfrenta un dilema: casi 1,9 mil millones de musulmanes en todo el mundo muestran interés en el comercio de criptomonedas, pero muchos de los modos de trading populares se consideran (Sharia) como no permitidos según las normas islámicas. El problema no radica en la idea de comercio en sí, sino en la implementación técnica. Varias plataformas ya afirman cumplir con la Sharia, sin que esto pase una revisión más profunda.

Los dos problemas principales del comercio con apalancamiento

El concepto Haram (no permitido en el islam) en el trading con apalancamiento y futuros se basa en dos principios fundamentales de la ley financiera islámica:

Problema 1: La componente de interés en el apalancamiento

Cuando una plataforma de trading presta dinero y cobra intereses o tarifas fijas, esto contradice la prohibición islámica del Riba (prohibición de intereses). Sin embargo: una estructura de tarifas basada en ganancias no está prohibida. La solución sería un modelo en el que las plataformas solo cobren tarifas en transacciones exitosas y sean gratuitas en operaciones con pérdidas. Para cubrir las operaciones fallidas, las participaciones en beneficios podrían calibrarse en consecuencia, un enfoque del que ambas partes se beneficiarían.

Problema 2: La venta de activos no existentes

Los contratos de margen y futuros se basan jurídicamente en la venta de posiciones que el trader no posee realmente. Esto viola el principio islámico de propiedad. Una solución técnica: la plataforma podría proporcionar fondos apalancados solo de manera temporal y con un propósito específico para abrir la posición, bloquear estos fondos y, al cerrar la posición, devolver automáticamente los fondos. De este modo, se preservaría el principio de que nadie vende algo que no controla.

Trading spot como alternativa – pero con límites

El trading spot cumple completamente con los requisitos Halal (permitido en el islam). La desventaja: las perspectivas de rendimiento son significativamente menores que las de instrumentos con apalancamiento. El potencial radica en fusionar estructuras fintech modernas con principios financieros islámicos clásicos.

El mercado no duerme

La interfaz entre la innovación financiera criptográfica y la conformidad religiosa ya no es una cuestión de nicho. Con casi dos mil millones de usuarios potenciales, esto es un factor de mercado relevante. Las plataformas que encuentren soluciones técnicas que cumplan con ambos requisitos – alta rentabilidad y cumplimiento de la Sharia – podrían abrir un mercado masivo aún no explotado.