El ciclo de Benner en las criptomonedas: cómo prever los movimientos del mercado antes de que ocurran

Los traders de criptomonedas saben bien que los mercados no se comportan de manera aleatoria. Bitcoin sube, luego colapsa. Ethereum sigue una tendencia similar. Sin embargo, estos movimientos cíclicos no son nuevos. Lo que es nuevo es que un marco analítico olvidado desde hace casi 150 años – el ciclo de Benner – resulta ser sorprendentemente relevante para anticipar estas variaciones. Pero, ¿quién fue realmente Samuel Benner y por qué sus observaciones siguen siendo tan válidas en 2025?

De un agricultor arruinado a un teórico de los mercados financieros

Samuel Benner no era un economista titulado ni un trader de Wall Street. Era un agricultor y empresario del siglo XIX que experimentó ascensos y caídas financieras varias veces. Tras perder importantes capitales debido a crisis económicas y malas cosechas agrícolas, se planteó una pregunta sencilla: ¿seguían estas catástrofes financieras realmente un patrón?

Analizando los datos económicos de su época, en particular los relacionados con los precios de los productos agrícolas – el hierro, el maíz, la carne de cerdo – Benner descubrió algo sorprendente. Los ciclos de auge y caída no ocurrían aleatoriamente. Obedecían a una periodicidad predecible. Esta revelación transformó su percepción de los mercados y le llevó a formalizar sus descubrimientos.

La publicación que cambió la visión de los mercados

En 1875, Benner publicó «Benner’s Prophecies of Future Ups and Downs in Prices», una obra que expone su teoría revolucionaria: los mercados financieros siguen ciclos repetitivos de aproximadamente 18 a 20 años. Este descubrimiento, basado en la observación minuciosa del comportamiento humano y los factores económicos, fue ampliamente ignorado por la élite académica de la época.

Sin embargo, el tiempo le dio la razón. Los traders modernos y los inversores estratégicos comenzaron a reconocer progresivamente la validez de su marco, especialmente al comprender que los extremos emocionales – la euforia y el pánico – constituyen los principales motores de los movimientos del mercado.

El núcleo del ciclo de Benner: tres años clave

El ciclo identificado por Benner se compone de tres fases distintas, cada una ofreciendo oportunidades y riesgos específicos:

Años “A” – Los años de pánico financiero
Cada 18 a 20 años, los mercados sufren caídas masivas o correcciones violentas. Benner predijo que estos años incluían 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 y que seguirían hasta 2035 y 2053. En 2019, especialmente, la corrección en el mercado de criptomonedas y acciones validó esta predicción, con una caída significativa en los precios seguida de una recuperación.

Años “B” – Las fases de máximos y venta estratégica
Antes de cada desplome, los precios alcanzan niveles eufóricos. Son los momentos ideales para obtener beneficios. Los años 1926, 1945, 1962, 1980, 2007 y 2026 corresponden a estos periodos de valorizaciones infladas. Es el momento en que los traders prudentes reducen su exposición a los riesgos.

Años “C” – Los fondos oportunos para comprar
Tras los pánicos llegan periodos de contracción. Los precios se desploman, pero la oportunidad se presenta. 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 y los años siguientes del ciclo están marcados por activos baratos. Es el momento de acumular Bitcoin, Ethereum y otras posiciones a largo plazo.

Por qué el ciclo de Benner resuena con los mercados de criptomonedas

Las criptomonedas, aunque digitales y novedosas, no están exentas de los ciclos psicológicos que gobiernan los mercados desde hace siglos. Al contrario, la volatilidad de los mercados cripto amplifica estos ciclos. Bitcoin, por ejemplo, sigue un ciclo de halving de cuatro años que genera en sí mismo periodos de alzas y correcciones cíclicas.

Los traders que observan el mercado de las criptomonedas reconocen fácilmente los patrones del ciclo de Benner. Las burbujas especulativas (años “B”), las correcciones por pánico (años “A”) y las acumulaciones estratégicas (años “C”) se repiten con una sorprendente previsibilidad. En realidad, ignorar este marco es renunciar a una ventaja analítica significativa.

Aplicación práctica para los traders de criptomonedas

Durante los mercados alcistas (años “B”)
Los traders deben aprovechar estos periodos de euforia para asegurar ganancias. Vender parcialmente en los picos cíclicos permite bloquear beneficios antes de la corrección previsible.

Durante los mercados bajistas (años “C”)
En vez de entrar en pánico, los inversores prudentes acumulan posiciones en Bitcoin, Ethereum y otros activos prometedores a precios deprimidos. El ciclo indica que estos fondos ofrecen las mejores oportunidades de entrada a largo plazo.

La psicología detrás del ciclo
La verdadera fuerza del ciclo de Benner radica en su anclaje en la psicología humana. La euforia colectiva impulsa los precios más allá de lo razonable, creando los picos. El miedo colectivo provoca los crashes. Estas emociones trascienden los siglos y los mercados – desde los productos agrícolas del siglo XIX hasta las criptomonedas del siglo XXI.

El legado de Benner: una herramienta atemporal

Samuel Benner nunca imaginó que sus observaciones sobre el mercado del cerdo y del maíz serían aplicadas a Bitcoin o Ethereum. Sin embargo, su insight fundamental sigue siendo válido: los mercados financieros siguen patrones predecibles.

Para navegar eficazmente en el universo de las criptomonedas, los traders modernos deberían considerar seriamente el ciclo de Benner como complemento a su estrategia. Combinando análisis técnico, finanzas conductuales y el marco cíclico del siglo XIX, los inversores pueden desarrollar un enfoque robusto capaz de captar tanto las oportunidades en los fondos emocionales como los picos de euforia.

El tiempo ha validado a Samuel Benner. Ahora nos toca a nosotros capitalizar sus descubrimientos.