Una acción de la Reserva Federal, y el mercado de criptomonedas se tambalea—muchas personas piensan que es solo emocional, pero en realidad hay una cadena de fondos clara que está actuando en segundo plano.

En un entorno de bajos tipos de interés, los arbitrajistas toman yenes→cambian a dólares→compran activos de riesgo como Bitcoin, lo que parece una ganancia segura. Pero en cuanto la Reserva del Japón sube los tipos, las reglas del juego cambian. El yen se aprecia, los costos de préstamo se disparan, y todo el modelo de arbitraje colapsa en un instante. En ese momento, los fondos no tienen otra opción—venden criptomonedas→cambian a yenes→pagan deudas, esto no es una visión bajista, sino una liquidación forzada.

¿Por qué esta caída tiene una fuerza tan grande? Varios factores se superponen: la liquidez ya está en niveles bajos del ciclo, el apalancamiento alto se ha acumulado en niveles elevados, y la vulnerabilidad general del mercado es muy alta. ¿Qué dicen los datos? Desde principios de 2024, cada vez que la Reserva del Japón sube los tipos, la corrección de Bitcoin supera el 20%, lo que demuestra que esta cadena no es solo una exageración.

¿Y ahora qué hacer? Tres puntos muy prácticos: primero, no abrir apalancamiento mayor a 3 veces, o simplemente no usar apalancamiento y mantener la inversión en spot; segundo, establecer bien los stops, no apostar a que "aguantando se pasa"; tercero, mantener suficiente efectivo y esperar a que los grandes eventos se concreten antes de mover fondos.

En resumen, esto no es solo una corrección técnica, sino que grandes fondos globales están retirándose. Sobrevivir y salir de la volatilidad es mucho más caro que intentar comprar en el punto más bajo.