Bitcoin cae por debajo de 85,000, Ethereum por debajo de 3,000, más de 110,000 liquidaciones en 24 horas, y cerca de 2,9 mil millones de dólares en fondos desaparecen en una tormenta de liquidez. Esta caída no es sin pistas — el verdadero culpable apunta a las medidas agresivas que el Banco de Japón está a punto de tomar.

Esta semana, la reunión del Banco de Japón está próxima, y la probabilidad de subir las tasas al 0.75% ha subido hasta el 98%. Es la señal de contracción monetaria más severa en treinta años. Durante mucho tiempo, los inversores institucionales globales aprovecharon el yen casi a cero para cambiar a dólares y apostar en activos de alto riesgo como Bitcoin, obteniendo ganancias mediante arbitraje de tasas. Cuando Japón aprieta su política monetaria, los costos de préstamo se disparan, y estos capitales de arbitraje se ven forzados a huir — vendiendo activos en masa para devolver yenes y pagar deudas. Bitcoin, en particular, se convirtió en la "caja registradora" de las instituciones.

Las señales de advertencia antes de la caída ya estaban presentes. La expectativa de recortes en las tasas de la Reserva Federal se enfrió, y la postura política se volvió incierta, mientras la fiesta de liquidez global se retiraba gradualmente. Al mismo tiempo, algunas grandes instituciones comenzaron a reducir sus objetivos de precio para Bitcoin, y la capacidad de compra de las ballenas también mostró signos de agotamiento. La combinación de múltiples factores negativos ha evidenciado la vulnerabilidad del mercado.

Lo que ahora enfrentamos es simple: los que quieren comprar en el fondo están tomando el "cuchillo en caída", y lo que reciben a cambio suele ser la guadaña que corta en la cintura.

En un entorno así, ¿cuál es la estrategia más inteligente? Controlar las ganas, mantener las posiciones en spot. Esperar a que el pánico del mercado se libere por completo, y que los chips sangrantes realmente se asienten. El mercado de criptomonedas nunca carece de oportunidades, pero quienes logran salir con una sonrisa al final son aquellos que saben esperar. Mantener la calma es clave para ganar ventaja en la próxima ola de mercado.