La primera en proteger el capital en mercado bajista. Los que tienen una posición grande consideran reducirla o poner stops, los de posición ligera mantienen las monedas en observación o hacen operaciones cortas con pequeñas cantidades. No pongas todo en apalancamiento, no persigas las tendencias.

Hasta el 18 de diciembre de 2025, el mercado de criptomonedas en general está en un estado de estancamiento, Bitcoin (BTC) oscila entre 85,000 y 95,000 dólares, Ethereum (ETH) en torno a 3,000-3,300 dólares, la mayoría de las altcoins muestran peores resultados, la capitalización total ha reducido más de 1 billón de dólares desde el pico de octubre.

El mercado carece de rebotes fuertes, la volatilidad disminuye y el volumen de operaciones se contrae.

Bitcoin (BTC): desde el pico de octubre en 126,000 dólares, ha caído más del 30%, borrando la mayor parte de las ganancias de 2025. Actualmente alrededor de 90,000 dólares, varias pruebas de soporte en 85,000-86,000. Desde diciembre, varias caídas rápidas (como el 1 de diciembre, que rompió los 84,000).

Ethereum (ETH): caída mayor, aproximadamente entre 30-40%, en torno a 3,200 dólares, varias veces tocó el mínimo de 2,800. La tendencia general de las altcoins: Solana, XRP, Dogecoin y otras monedas principales están en proceso de estabilización, las monedas pequeñas aún peor, muchas han sido reducidas en un 80-90%. Las Meme coins ocasionalmente intentan rebotar, pero vuelven a cero rápidamente.

Indicadores del mercado: el índice Fear & Greed se mantiene en “Miedo extremo” (10-20 puntos) durante mucho tiempo, Google busca “Bitcoin bear market” alcanzó un máximo de cinco años. Los liquidaciones por apalancamiento son frecuentes, pero no hay compras sostenidas. La secuela del “colapso del 1011 en octubre”: liquidaciones excesivas de apalancamiento (más de 2,000 millones de dólares), los creadores de mercado sufren, los libros de órdenes se adelgazan y la demanda de compra es débil.

La reversión del flujo de fondos en ETF: en la primera mitad de 2025 hubo entradas masivas, en la segunda mitad salidas importantes (récords de salidas diarias en BlackRock IBIT y otros). Reducción de posiciones por parte de instituciones/grandes inversores: MicroStrategy ajusta sus expectativas, las ballenas venden, los inversores a largo plazo abandonan. No hay nuevos inversores minoristas: tras varias pérdidas, los minoristas se retiran, sin efecto de creación de riqueza, nadie se atreve a comprar. Solo quedan los viejos jugadores en el mercado, peleándose entre ellos.
Falta de narrativa y oportunidades, mentalidad de arbitraje generalizada, la comunidad en declive, ciclos de debilidad recurrentes.