Las tendencias recientes de los bancos centrales a nivel mundial son realmente interesantes. La orientación de las políticas de Japón y la Reserva Federal está formando una divergencia marcada, una situación que en las últimas décadas ha sido bastante rara.

En Japón, la tendencia lleva gestándose desde hace tiempo, y el mercado en general espera que esta vez puedan ser más contundentes: la subida de tipos podría llegar hasta el 0.75%, algo que no se había visto desde 1995. Al mismo tiempo, la Reserva Federal sigue enviando señales de que podría reducir los tipos, aunque la hoja de ruta concreta empieza a volverse un poco borrosa. La confrontación en las políticas de los bancos centrales a este nivel seguramente volverá a reconfigurar los flujos de capital globales.

El primer impacto se siente en el mercado de divisas. Las principales monedas asiáticas ya están empezando a sentir presión, con una mayor volatilidad. La perturbación más profunda, en última instancia, se transmitirá a los activos criptográficos. Al revisar datos históricos, se puede detectar un patrón: después de cada ajuste en las tasas de interés en Japón, Bitcoin suele experimentar correcciones del 20% al 30% en las 4 a 6 semanas siguientes. El escenario actual parece familiar: BTC ya ha comenzado a mostrar cierta debilidad desde sus niveles altos anteriores, y claramente el mercado está anticipando esta expectativa.

Sin embargo, desde una perspectiva a largo plazo, las cosas no son tan pesimistas. El mercado de criptomonedas, especialmente Bitcoin, se está convirtiendo gradualmente en una herramienta de liquidez estandarizada en la visión de los inversores institucionales. Pero el control real sigue en manos de la Reserva Federal. Una vez que la expectativa de un ciclo de relajación se confirme, una gran cantidad de liquidez volverá a fluir hacia los activos de riesgo, incluyendo Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas principales.

La lógica es bastante sencilla: cuanto mayor sea la volatilidad, mayores serán las oportunidades ocultas. En este período de cambios drásticos en el panorama macroeconómico global, se pueden seguir dos estrategias. La primera es mantener firmemente los activos de primera línea que han sido probados en el mercado, como Bitcoin, Ethereum, BNB, sin soltarlos. La segunda es usar una posición muy pequeña para aprovechar los proyectos ecológicos con narrativas fuertes y un consenso comunitario sólido. Ambas estrategias, combinadas, suelen dar buenos resultados en ciclos donde la expectativa de liquidez cambia constantemente.

Especialmente importante es seguir de cerca algunas áreas punteras dentro del ecosistema de Ethereum. Los proyectos con alto consenso y suficiente adhesión, cuando llega un punto de inflexión en la liquidez macro, a menudo muestran un rendimiento superior a lo esperado. Aunque estos activos tienen una gran volatilidad, precisamente esa volatilidad puede, en momentos de cambio de ciclo, generar las ganancias más abundantes.