El Banco de Japón anunciará próximamente la decisión de política monetaria el 19 de diciembre, siendo esta subida de tipos una medida importante en Japón en casi 30 años. Aunque los rumores del mercado sugieren que el aumento podría ser de hasta 75 puntos básicos, según las expectativas principales, lo más probable es que el banco central suba los tipos en 25 puntos básicos, elevando la tasa de referencia del 0.5% al 0.75%.

A simple vista, 25 puntos básicos parecen poca cosa. Pero para el mercado de criptomonedas, esto podría marcar un punto de inflexión. Desde hace tiempo, el yen con tipos bajos se ha convertido en una herramienta ideal para operaciones de arbitraje. La estrategia es muy sencilla: tomar prestados yenes baratos para apalancarse y comprar activos de alto rendimiento, siendo Bitcoin y Ethereum los principales objetivos. Estos arbitrajistas, conocidos como «deudores en yenes», han ganado mucho dinero rápido gracias a la diferencia de tasas.

Ahora que los intereses suben, las reglas del juego cambian. Cuando el coste de pedir prestado aumenta, los arbitrajistas deben volver a hacer cuentas. Gran parte del capital puede retirarse del mercado de criptomonedas y volver a Japón para cubrir riesgos. El resultado es que activos de riesgo como Bitcoin enfrentan presión de venta. El nivel clave de @USD8@ puede convertirse en un punto de lucha entre alcistas y bajistas.

El estado actual del mercado de criptomonedas es algo delicado. La reducción en las operaciones de arbitraje puede provocar una reevaluación de los activos de riesgo. Las posiciones que antes parecían estables podrían enfrentarse a la liquidación forzada. Las altcoins se ven aún más afectadas, ya que su liquidez es relativamente menor, y cuando grandes fondos retiran capital, la caída puede ser más fuerte.

Todo dependerá también de la actitud del gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, en su rueda de prensa. Si da señales de una subida de tipos cautelosa y gradual, el mercado podría interpretar esta ajusta como una fase de transición, con una recuperación tras un impacto a corto plazo. Pero si insinúa que en continuará una subida significativa, el mercado de criptomonedas podría experimentar una ola de volatilidad intensa.

Antes del 19 de diciembre, no sería raro que el capital se retire con anticipación. La pregunta clave es si Bitcoin podrá mantener el soporte en @USD8@ y si las altcoins sufrirán una caída colectiva. Estos son los temas principales a seguir en las próximas semanas.

En este momento crucial, una estrategia prudente podría ser mantener una parte en activos spot para una inversión a largo plazo, reservando suficiente efectivo para aprovechar posibles caídas. Durante la volatilidad, la presión en las pantallas será alta, pero no hay que reaccionar de forma exagerada; el mercado siempre ofrecerá oportunidades para una nueva reevaluación.