Cómo la cartera de $311 mil millones de Berkshire Hathaway refleja la brecha de IA entre Apple y Alphabet

Las estrategias contrastantes de IA detrás de las participaciones tecnológicas de Warren Buffett

Berkshire Hathaway de Warren Buffett posee casi una cuarta parte de su cartera de acciones de $311 mil millones en dos titanes de la tecnología: Apple y Alphabet. Sin embargo, bajo estas enormes participaciones se encuentra una paradoja fascinante: estas empresas están siguiendo caminos fundamentalmente diferentes en la carrera de la inteligencia artificial, y esa divergencia nos dice mucho sobre dónde creen cada una que surgirá la ventaja competitiva.

Durante décadas, Buffett resistió las inversiones en tecnología. Eso cambió en gran medida gracias a la influencia de sus lugartenientes Ted Wechsler y Todd Combs, quienes reconocieron que las acciones tecnológicas se habían vuelto demasiado importantes para ignorar. Hoy, las posiciones sustanciales de Berkshire en Apple y Alphabet revelan una apuesta institucional no solo en estas empresas, sino en sus visiones contrapuestas de cómo la IA transformará sus negocios.

Apple: Excelencia en hardware por encima del liderazgo en IA

El enfoque de Apple hacia la inteligencia artificial ha sido notablemente cauteloso, lo cual puede parecer sorprendente para una empresa con recursos técnicos tan formidables. Cuando la compañía presentó Apple Intelligence en 2024—su suite de funciones mejoradas con IA—muchos esperaban un despliegue transformador a la altura de su reputación histórica por innovación.

En cambio, la implementación ha sido medida e incremental. La compañía limitó estas capacidades a dispositivos con sus procesadores más recientes, como el iPhone 17. Solo algunas aplicaciones recibieron mejoras con IA y, aun así, estas funciones operan en gran medida en segundo plano en lugar de ser puntos de venta principales. Siri, el asistente digital que prometía una importante renovación con IA, aún no ha emergido como un producto destacado de IA por derecho propio.

Varios factores probablemente expliquen este enfoque contenido. La preferencia de la compañía por desarrollar sistemas y hardware completamente en casa significa que actúa con deliberación. Además, el compromiso de Apple de mantener un ecosistema iOS que sea fluido, confiable y estable puede chocar con la imprevisibilidad que a menudo caracteriza a los modelos de IA actuales.

El reciente anuncio de salida de John Giannandrea, vicepresidente senior encargado del aprendizaje automático y la estrategia de IA, sugiere también posibles desafíos organizacionales. Para los inversores que evalúan específicamente a Apple como una apuesta en inteligencia artificial, la evidencia sigue siendo escasa. La compañía continúa destacándose en su fortaleza principal—crear dispositivos atractivos combinados con servicios que impulsan el crecimiento—pero esa fortaleza no necesariamente depende de capacidades revolucionarias en IA.

Alphabet: Integrando completamente la IA en cada capa

Alphabet presenta un panorama radicalmente diferente. La compañía ha incorporado las ambiciones de IA en todo su ADN organizacional, con raíces que se remontan a más tiempo del que muchos creen. El proyecto Google Brain, lanzado en 2011, representa el inicio formal de los esfuerzos modernos de aprendizaje profundo de la compañía. Hoy, ese compromiso ha evolucionado hacia una integración completa de IA en productos y servicios.

La familia de modelos Gemini sirve como base para el ecosistema de IA de Alphabet. Estos modelos impulsan mejoras en toda la línea de productos de Google, más visible a través de las vistas previas de IA en los resultados de búsqueda—donde las preguntas similares a consultas ahora reciben respuestas contextuales generadas por IA en lugar de listas tradicionales de enlaces. La tecnología también se extiende a herramientas de productividad; los usuarios pueden aprovechar capacidades de IA dentro de Google Docs como coautores colaborativos, extrayendo insights de datos almacenados en Google Drive.

Más allá del software, Alphabet ha invertido mucho en infraestructura de IA. La compañía desarrolló unidades de procesamiento tensorial (TPUs)—chips especializados diseñados para manejar la intensidad computacional de las cargas de trabajo de inteligencia artificial. A través de Google Cloud, ofrece estas herramientas poderosas tanto como servicios gestionados como cada vez más mediante acuerdos directos con grandes clientes.

El impacto financiero empieza a ser medible. Google Cloud, que alberga muchas de las soluciones de IA empresarial de Alphabet, reportó un aumento del 34% en ingresos interanuales en el tercer trimestre, alcanzando más de $15 mil millones, impulsado en gran medida por la demanda de ofertas potenciadas por IA. Aunque Alphabet no desglosa por separado las métricas de contribución de IA, esta trayectoria de crecimiento sugiere que la inteligencia artificial se ha convertido en un motor de ingresos importante y en un multiplicador competitivo.

Qué significa esta disparidad para los inversores

El contraste entre estas dos participaciones dentro de la cartera de Berkshire ilustra un punto de decisión fundamental en la inversión tecnológica hoy en día. Apple sigue siendo un negocio excelente basado en el diseño, la lealtad al ecosistema y la excelencia operativa—pero su narrativa de inteligencia artificial sigue en desarrollo. Por otro lado, Alphabet ha tejido la IA tan profundamente en sus ventajas competitivas que la tecnología ahora refuerza las posiciones de mercado que ya eran dominantes, especialmente en búsqueda y servicios en la nube.

Para quienes siguen los movimientos institucionales de Buffett, la escala de las participaciones de Berkshire en ambas empresas sugiere confianza en sus perspectivas a largo plazo independientemente de la narrativa de IA. Sin embargo, la divergencia entre ellas sirve como un recordatorio útil: no todas las empresas tecnológicas necesitan liderar en cada tecnología emergente para seguir siendo una inversión formidable.