La potencia de los chips de IA: por qué los analistas ven a esta acción para comprar alcanzando $20 billones para 2030

Un Caso Alcista Basado en Datos

La confianza de Wall Street en Nvidia (NASDAQ: NVDA) no es solo hype—está respaldada por dinámicas de mercado concretas. Con una capitalización de mercado actual que ronda los $4.3 billones, el líder en semiconductores ya ha entregado un retorno asombroso del 1,000% durante el auge de la IA. Sin embargo, según Beth Kindig del I/O Fund, la verdadera historia de crecimiento aún se está desarrollando.

El análisis de Kindig proyecta que Nvidia podría alcanzar potencialmente una valoración de $20 trillion para 2030—un movimiento que representaría aproximadamente un 360% de potencial alcista desde los niveles actuales. Las matemáticas detrás de este ambicioso objetivo revelan por qué algunos inversores ven esta acción como una oportunidad generacional.

El Motor del Centro de Datos: Donde Realmente Vive el Crecimiento

El dominio de Nvidia comienza con los centros de datos, que generan la mayor parte de sus ingresos. En el último trimestre de la compañía, las operaciones de centros de datos produjeron $51.2 mil millones en ingresos trimestrales—lo que se traduce en una tasa anualizada de aproximadamente $200 billion.

Aquí es donde la proyección se vuelve interesante: si el negocio de centros de datos de Nvidia se expande a una tasa de crecimiento anual compuesta del 36% hasta 2030, la unidad podría alcanzar una tasa de $931 billion para finales de década. Aplicando la relación histórica de precio a ventas mediana de Nvidia de 25x, se obtiene una capitalización de mercado que supera cómodamente $20 trillion.

La Explosión en Gasto en Infraestructura

El motor que impulsa este crecimiento es una inversión en infraestructura asombrosa. La investigación de Goldman Sachs muestra que las principales empresas tecnológicas—incluyendo Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta—gastarán colectivamente cerca de $500 billion en infraestructura de IA solo el próximo año. Esto representa un aumento impresionante del 50% en gasto de capital en solo doce meses.

McKinsey & Company amplía esta visión, pronosticando una oportunidad de mercado en infraestructura de IA de aproximadamente $7 trillion en cinco años, con cerca de $5 trillion específicamente destinados a soportar cargas de trabajo de IA. Esta asignación masiva prácticamente garantiza una demanda sostenida para el ecosistema de GPU de Nvidia.

Acuerdos Reales que Remodelan el Mercado

La oportunidad va más allá de las previsiones y se materializa en actividades comerciales concretas:

Alianzas a gran escala están materializándose rápidamente. OpenAI anunció planes para desplegar 10 gigavatios de sistemas Nvidia para entrenar modelos de próxima generación, junto con un compromiso de inversión de Nvidia de $100 billion. Mientras tanto, Amazon Web Services firmó un acuerdo de $38 billion en chips con OpenAI, creando demanda para clústeres de GPU de Nvidia disponibles a través de AWS.

Nuevos segmentos de mercado están abriendo nuevas fuentes de ingresos. El sector “neocloud”—donde operadores especializados como Nebius Group e Iren construyen centros de datos propios equipados con hardware premium de Nvidia—está ganando tracción con empresas que buscan acceso directo a servidores bare-metal.

Iniciativas estratégicas amplifican la narrativa. Project Stargate, una empresa conjunta anunciada por OpenAI, Oracle y SoftBank, compromete $500 billion para el desarrollo de infraestructura de IA en EE. UU. durante los próximos cuatro años, con Nvidia posicionada como la beneficiaria natural.

Participación de Mercado y Posicionamiento Competitivo

Una suposición clave en la proyección de Kindig es que Nvidia no solo mantendrá su participación actual del 50% en el gasto en infraestructura de IA—sino que la ampliará a aproximadamente el 60% para 2030. Aunque captar 10 puntos porcentuales adicionales no es inevitable, varios factores apoyan este resultado.

La cartera de pedidos actual de Nvidia asciende a $307 billion, concentrada en sus chips Blackwell, los próximos GPUs Rubin y servicios de red como NVLink e InfiniBand. El consenso de Wall Street estima $312 billion en ingresos totales de la compañía el próximo año, sugiriendo que los analistas podrían estar subestimando la demanda del ecosistema de software CUDA de Nvidia, productos de red adyacentes y soluciones emergentes.

Más allá de los centros de datos tradicionales, Nvidia está expandiéndose activamente en territorios inexplorados. Inversiones estratégicas en telecomunicaciones de IA a través de asociaciones con Nokia y colaboración en CPU con Intel posicionan a la compañía para captar mercados adyacentes. Lo más intrigante es que el modelo de valoración de Kindig ni siquiera contempla la posible demanda de GPU de sectores como robótica, sistemas autónomos y aplicaciones de IA agentiva—sectores que representan trillones en mercados adicionales potenciales.

La Ventaja del Lado de la Oferta

Una posible limitación—la capacidad de fabricación—parece manejable. El socio de fabricación de Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, continúa expandiendo sus operaciones y construyendo nuevas instalaciones de producción, posicionando a la compañía para afrontar las presiones en la cadena de suministro.

La Conclusión

Nvidia enfrenta desafíos genuinos para mantener tasas de crecimiento tan ambiciosas y defender su cuota de mercado frente a competidores emergentes. Sin embargo, la confluencia de un gasto en infraestructura en auge, compromisos empresariales masivos, mercados potenciales en expansión y estabilidad en la cadena de suministro crea una narrativa convincente para un rendimiento superior a largo plazo.

Para los inversores que evalúan comprar esta acción, la pregunta quizás no sea si Nvidia alcanzará $20 trillion, sino cuándo—y qué otros segmentos de mercado dominará en el camino.